Выгодные условия работы и наибольшая прибыль при минимальных рисках – главные критерии, ради которых осуществляет свою деятельность каждая коммерческая организация. Маржинальная рентабельность отражает доходность компании, а также эффективность использования денежных, материальных и трудовых ресурсов. Грамотные руководители часто используют в финансовой, ценовой и маркетинговой политике компании показатели маржи и рентабельности. В чем разница между ними, разберемся ниже.
Что такое маржинальная рентабельность
Маржинальная рентабельность – это соотношение валовой маржинальной прибыли к сумме переменных издержек за определенный период. Экономический смыл показателя – характеристика эффективности отдельного канала сбыта компании, а также оптимальности структуры затрат на производство без учета их постоянной части.
Также существует понятие удельной маржинальной рентабельности – величина маржинальной прибыли от реализации одной единицы продукции. Рассчитывается как отношение маржинальной рентабельности к продолжительности финансового цикла (время с момента поступления сырья на производство до получения денежных средств за реализацию готового продукта, отражается в днях).
Рассмотрим отдельно, чем отличается маржа от рентабельности, а также экономическую сущность и расчетные методы данных показателей.
Какая разница между маржой и рентабельностью
Маржа и рентабельность: в чем разница? Простыми словами – это два разных экономических понятия, которые используются для оценки деятельности предприятия, но каждый в своем ключе.
Маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации продукта (товара или услуги) и величиной переменных производственных затрат. Ее часто путают с терминами «доход» и «прибыль». Рассчитывается в количественном выражении (денежные или условные единицы).
Валовая маржинальная доходность – это сумма торговых наценок отпущенного продукта.
Этот финансовый показатель позволяет оценить объем прибыли, полученной за реализацию определенного вида продукта через отдельный канал сбыта. Направление деятельности предприятия, где переменные затраты производства продукта ниже полученной выручки за его реализацию, можно назвать рентабельным.
Рентабельность – это отношение полученной прибыли к активам компании, которые влияют на ее размер (выручка от продаж, имущество на балансе, денежные потоки). Это относительная величина, выражается в процентном соотношении.
Рентабельность продаж – что это, формула по балансу
Формулы расчета
Расчетные формулы наглядно демонстрируют разницу между маржой и рентабельностью:
Маржа
\[ М = В – Зпер, где: \]
\( В \) – выручка;
\( Зпер \) – переменные затраты;
Рентабельность предприятия
\[ R = (M – Зпер – Зпост) / (Зпер + Зпост), где: \]
\( М \) – маржа, \( Зпер \) – переменные затраты, \( Зпост \) – постоянные затраты
Маржинальная рентабельность (формула общего вида)
\[ Rm = Мв : Зпер \]
\( Мв \) – валовый маржинальный доход, \( Зпер \) – переменные затраты
Удельная рентабельность маржинальной прибыли
\[ Rm” = Rm : Тф, где \]
\( Тф \) – период продолжительности финансового цикла
Расчет маржинальной рентабельности в Excel
Для составления таблицы необходимо внести требуемые расчетные данные (по строкам) за отчетные периоды (по столбцам) и ввести необходимые формулы из предыдущего раздела.
| 1 | А | В | С |
|---|---|---|---|
| 2 | Показатель / Год | 2017 | 2018 |
| 3 | Себестоимость, руб. | 1000 | 1400 |
| 4 | Переменные затраты, руб. | 750 | 950 |
| 5 | Выручка, руб. | 1500 | 2100 |
| 6 | Маржинальный доход, руб. | В5 – В3 =500 | С5 – С3 =700 |
| 7 | Маржинальная рентабельность, % | В6 / (В4 * 100) = 66 % | С6 / (С4 * 100)= 73 % |
Примечание: Для корректного отображения значений показателей в ячейках необходимо выбрать их формат как числовой, а в последней строке – процентный.
В таблицах Excel удобно отслеживать годовую динамику показателя. Оценив его значения по отчетным периодам, можно сделать выводы о правильности финансово–экономической политики компании:
- если показатель остается неизменным или растет, значит ценообразование продукта и производственные процессы выстроены грамотно;
- если снижается или принимает отрицательные значения, следовательно, необходимо реализовать реанимирующие мероприятия.
Нормы маржинальной рентабельности
Общепринятых норм данного показателя не существует. Для каждой отрасли производства это индивидуальная величина.
Например, для государственных предприятий она представляет собой предельный уровень маржи. Эти меры введены в рамках антимонопольной политики государства, чтобы компании не устанавливали чрезмерную стоимость продуктов. Превышение нормы может повлечь за собой штраф, установленный законодательством.
В инвестиционной политике коммерческих компаний норма маржинальной рентабельности используется для принятия управленческих решений инвестиционного характера.
Как увеличить маржинальную рентабельность
Повышение данного показателя достигается с помощью приведения в действие отдельных экономических мер для увеличения финансового результата и снижения уровня затрат.
Существует два распространенных способа:
- Увеличить маржу.
Для этого необходимо поднять оборот сбыта либо увеличить торговую наценку. Последнее не всегда является эффективным решением, поскольку товар становится дороже и теряется часть спроса, вследствие чего уменьшаются объемы продаж и обороты реализации.
- Снизить величину переменных издержек.
Эта мера является главной целью каждого коммерческого предприятия. Данный показатель плохо поддается коррекции, поэтому требуется грамотный подход к процессам оптимизации величины производственных затрат.
Примеры расчета
Отличие маржи от рентабельности легко понять на следующем практическом примере.
Наш знакомый предприниматель–самоучка Вениамин Федорович открыл цех по пошиву домашних тапочек. В месяц он изготавливает и реализует 20 пар по цене 45 рублей за каждую. Посчитаем финансовые показатели его производства.
Известна себестоимость (которая в нашем случае равна переменным затратам на материалы) – 35 руб./пара х 20 пар = 700 руб.
Выручка = цена х количество = 45 руб. х 20 пар = 900 руб.
Тогда маржа (в нашем случае величина равна прибыли) = выручка – себестоимость (за одну единицу товара) = 45 – 35 = 10 руб.
А маржинальный (валовый) доход = выручка – себестоимость (за партию) = 900 – 700 = 200 руб.
Маржинальность (общая рентабельность) = маржинальный доход / выручка = 200 / 900 х 100% = 22%
Маржинальная рентабельность = маржинальный доход / себестоимость = 200 / 700 х 100% = 28%
Если Вениамин Федорович в разумных пределах поднимет цену на изделия, а также найдет на рынке другого продавца ткани и ниток для тапочек и договорится с ним о снижении стоимости материалов, то в перспективе увеличатся и маржа, и рентабельность домашнего производства.
А если соседка согласится помогать бесплатно по старой дружбе, то объем производства и выручка у нашего бизнесмена вырастут до 1,5 раз, а переменные издержки останутся на прежнем уровне. Таким образом, финансовые показатели цеха по пошиву тапочек значительно вырастут.
Заключение
Рентабельность маржинальной прибыли характеризует промежуточный результат деятельности компании, направленной на предельный рост прибыльности. Это действенный инструмент для анализа финансового состояния предприятия, контроля и оценки производственных процессов для получения максимального дохода и минимизации издержек. Дополнительно учитываемые показатели маржи, рентабельности делают финансовую картину более полной и рассматриваются ведущими экономистами как ключевые.
