Чтобы эффективно проанализировать и оценить ликвидность, важно иметь четкое представление о том, что означает сам термин, а также что обозначает понятие «коэффициент критической ликвидности» и чем конкретно она характеризуется. Критический коэффициент представляется одним из значимых экономических показателей, которые можно рассчитать на базе данных из баланса. Давайте разберемся, что же это такое.
Что такое коэффициент критической ликвидности
Ликвидность — это способность компании быстро продавать свои активы по среднерыночной стоимости. В широком понимании — это отношение активов к пассивам. Ликвидность используется для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия, а остальные показатели, которые будут рассчитываться на его базе, определяют оборачиваемость.
Коэффициент критической ликвидности (сокращенно — ККЛ) в фин. анализе используют для оценки и анализа экономического положения предприятия. Другое название — быстрая, или срочная ликвидность.
Коэффициент критической оценки показывает, какая доля короткосрочной задолженности фирмы сможет быть погашена денежными средствами, или ожидаемыми финансовыми поступлениями за произведенные товары/за произведенную работу (это т.н. дебиторская задолженность).
Проще говоря: коэффициент критической ликвидности показывает, как быстро компания вернет текущие или нынешние платежи, в случае если возникнет критическая ситуация. Иными словами, насколько она защищена от перерывов в работе вследствие наличия высоколиквидных активов (то есть дебиторской задолженности, а также денежных средств). При этом не менее важно качество и характер самой дебиторской задолженности (и ее своевременная оплата).
Значение коэффициента критической оценки является необходимой информацией и для руководства/собственников фирмы и для банков.
Индивидуальные предприниматели, руководители предприятий или их собственники по данному коэффициенту могут оценить следующее:
- наличие/отсутствие каких-либо трудностей с платежеспособностью;
- возможности для улучшения инвестиционной привлекательности данной фирмы;
- сможет ли компания выдержать кризис;
- каковы шансы на получение кредита.
Главе фирмы значимо анализировать показатель ККЛ в динамике, смотреть результаты оценки за надлежащие периоды прошедших лет. Это поможет отразить картину платежеспособности предприятия в целом.
Благодаря ККЛ банки могут оценить следующее:
- достаточно ли у предприятия активов для выполнения платежей, указанных в графике;
- какой план оплаты лучше предложить;
- есть ли риск не вернуть кредит;
- требуются ли добавочные ценные бумаги или обеспечение.
Для банков показатель ККЛ служит мерой финансового риска. Если коэффициент низкий, возможны проблемы с платежеспособностью. В соответствии с этим, такие риски либо включаются в проценты и обеспечение по кредиту, либо же банк вообще отказывается их выполнять.
Коэффициент критической ликвидности: формула по балансу
Чтобы рассчитать критический коэффициент, нужно использовать простую формулу:
| ККЛ = ТА — МПЗ / КО |
|---|
| *ТА — текущие активы предприятия; *МПЗ — его материально-производственные запасы; *КО — его краткосрочные обязательства. |
Обратите внимание, товарные запасы в данном анализе не учитываются. При расчете ККЛ предполагается, что их ликвидность уже равняется нулю. Это означает, что кредиторам будут переданы только те средства, которые помогут быстрее выполнить финансовые обязательства и закрыть долги. Потому что с наличностью, средствами на расчетных счетах и предвидимыми платежами за произведенную продукции это произойдет раньше, чем с любыми другими материальными активами. Запасы ведь еще необходимо продать, что само по себе усиливает время выполнения обязательств.
Также ККЛ можно легко вывести на базе бух. баланса предприятия (см. форму 1).
Формула ККЛ по балансу:
ККЛ = (Стр. 1240+Стр. 1250+Стр. 1260)/(Стр. 1500+Стр. 1530+Стр. 1540)
Разберем, что обозначают эти обозначения в строках баланса.
- Стр. 1240 — показывает значение из строчки 1240 (в ней содержится информация о денежных вложениях за вычетом наличных средств);
- Стр. 1250 — демонстрирует значение из строчки 1250 (в ней все данные о деньгах);
- Стр. 1260 — определяет значение из строчки 1260 (сведения об иных оборотных активах);
- Стр. 1500 — означает строчка 1500 в балансе (здесь находится сумма всех краткосрочных обязательств фирмы);
- Стр. 1530 — устанавливает значение из строчки 1530 (информация о доходах за будущие периоды);
- Стр. 1540 — приводит сведения из строчки 1540 (данные об оценочных обязательствах).
Вы можете рассчитать коэффициент КЛ для разных периодов времени. Но, как правило, его анализируют за 1 год или 1 квартал, и намного реже — за 1 месяц. Также будет полезно параллельно с ККЛ рассчитать и другие коэффициенты — текущий и абсолютный, чтобы дать более точную оценку ликвидности фирмы.
Коэффициент критической ликвидности: нормативное значение
Нормативное значение ККЛ находится в границах от 0,7 до 1. Если результат расчета находится в данных границах, это указывает на наличие у фирмы быстроходных активов в том количестве, которого хватит для закрытия своей короткосрочной задолженности. Иными словами, фирма достаточно платежеспособна и поставляет товары/услуги скоро и эффективно.
Однако важно понимать, что ККЛ рассматривает также и дебиторскую задолженность. Следовательно, в соответствии с ее процентом в составе мат. активов данный коэффициент возможно станет больше 1. Если у фирмы есть категория клиентов, с которыми у нее возникают хронические трудности с оплатой своих работ/товаров/ услуг, то с учетом суммы их долга и ставки показатель для каждого конкретной фирмы увеличивается.
При оценивании ККЛ важно смотреть и на риски неуплаты дебиторской задолженности. Чем они больше, тем выше должен становится процент других активов компании.
Рост или снижение показателя ККЛ также говорят о многом.
Следует приложить усилия к тому, чтобы результат расчета был хотя бы больше значения 0,7, а в лучшем случае вообще близок к 1. В то же время не должно быть и большого превышения данного значения. Оно будет являться атипичным для любой фирмы и может быть следствием малоэффективного управления или являться следствием внедрения средств в очень ликвидные активы.
Для повышения значения критической оценки можно воспользоваться следующими методами:
- увеличить долю собственных средств;
- прибегнуть к услугам долгосрочных кредитов;
- увеличить обороты продукции, благодаря стимулированию сбыта;
- уменьшить запасы;
- выдавать краткосрочные кредиты;
- отказаться от сотрудничества с клиентами, которые нечестно относятся к своим обязанностям.
При помощи вышеперечисленных методов повышения значения показателя краткосрочной ликвидности его возможно искусственно увеличить, если их использовать в течение ограниченного времени, а затем вернуть к старому рабочему шаблону. Поэтому к данному расчету следует относиться критически и всегда оценивать показатель только в динамике.
