Стоп лосс – что это для новичков, как правильно установить

стоп лосс Финансовая грамотность

Стоп лосс – это заявка, выставляемая условно в целях ограничения потерь инвестора. Говоря более понятным языком, stop loss выставляется для того, чтобы избавиться от позиции в тот момент, когда ее стоимость опустится до определенного уровня.

Сегодня мы будем разбирать, что такое стоп лосс на бирже, для чего он используется и как его правильно установить. Данная статья является продолжением разбора терминов, используемых в трейдинге.

Что такое стоп лосс

stop loss

Термин «stop loss» переводится с английского языка как «остановить потери». Прежде чем приступать к торговле, необходимо оценить убыток, который вы можете себе «позволить», чтобы не стать банкротом.

Довольно сложно определить, куда пойдет цена при вмешательстве внешних факторов. Особенно это касается новичков в трейдинге, а также долгосрочных инвесторов. Поэтому условный запрет на торговлю ниже определенного минимума в большинстве случаев является необходимостью.

Чтобы было более понятно, что такое стоп лосс, разберем пример.

Трейдер покупает акции по цене 7 500 руб. (100 $ или 2 900 грн.). В первые недели их цена растет и к определенному моменту достигает отметки в 9 750 руб. (130 $ или 3 770 грн.). На этом этапе трейдер бумаги не продал, ожидая их дальнейший рост. Но вдруг рынок пошел вниз, и котировки начали стремительно падать. За одну неделю акции подешевели до 120, а затем и 8 250 руб. (110 $ или 3 190 грн.). Поскольку политическая ситуация находится вне нашего влияния, инвестор выставил условный ордер, чтобы брокер самостоятельно закрыл позицию в тот момент, когда цена опустится до отметки в 7 125 руб. (95 $ или 2 755 грн.). Тем самым трейдер не получит прибыли, но хотя бы избежит больших потерь.

Простыми словами, стоп лосс – это один из инструментов минимизации рисков в биржевой торговле, позволяющий ограничить убыток от операций с валютами или ценными бумагами.

Для чего он используется в торговле

Итак, в трейдинге стоп лосс дает возможность избежать крупных потерь. Иными словами, для грамотного управления средствами вы должны знать, сколько можете потерять, чтобы остаться «на плаву». Хотелось бы подчеркнуть, что перед выставлением ордера нужно определить сумму, потеряв которую, вы не понесете существенных убытков. Иными словами, цена продажи при выставлении стопа будет ниже, чем входная цена. В нашем примере максимальный убыток, который согласен понести трейдер, составляет 375 руб. (5 $ или 145 грн.) за акцию (100-95).

Если же вы хотите хоть что-то заработать, то следует установить тейк профит (цену с минимальной прибылью). К примеру, если бумаги будут проданы по 7 875 руб. (105 $ или 3 045 грн.), вы заработаете хотя бы 375 руб. (5 $ или 145 грн.) с каждой акции.

Уровень убытка можно устанавливать учитывая следующие факторы:

  • степень агрессивности торговой стратегии;
  • баланса и структуры вашего счета;
  • опыта биржевой торговли.

Скорее всего, у многих новичков биржевой торговли возникнет вопрос: можно ли не применять стоп лосс и чем это может обернуться? Об этом поговорим далее.

Как торговать без stop loss

трейдер

Безусловно, торговать можно и без stop-loss. Но делать этого многие специалисты не рекомендуют, особенно начинающим.

Если же вы – уверенный, опытный трейдер с навыками использования различных стратегий, вот несколько вариантов других способов минимизации рисков:

  1. Метод усреднения. Предположим, вы купили 10 акций по 10 долларов, не выставив стоп лосс. Таким образом, стоимость вашего портфеля на момент покупки составила 7 500 руб. (100 $ или 2 900 грн.).

Через какое-то время стоимость акции снизилась до 675 руб. (9 $ или 261 грн.), и убыток составил 750 руб. (10 $ или 290 грн.). После этого вы покупаете еще 10 бумаг по 675 руб. (9 $ или 261 грн.), и ваш портфель из 20 акций теперь стоит 13 500 руб. (180 $ или 5 220 грн.), а затраты на приобретение составляют 14 250 руб. (190 $ или 5 510 грн.).

Чтобы покрыть убытки, вам нужно дождаться, когда цена вырастет до 713 руб. (9,50 $ или 276 грн.) (180/20). Но если котировки пойдут вверх и акции вновь станут стоить 750 руб. (10 $ или 290 грн.), то вы получите прибыль:

Читайте также  Метод Монте Карло - что это в экономике, примеры

10*20-190=750 руб. (10 $ или 290 грн.).

  1. Диверсификация – открытие большого количества разнонаправленных позиций. Требуется солидный баланс и знание особенностей отдельных инструментов (акции, фьючерсы, валюта).
  2. Хеджирование – инструмент покрытия убытков по одним позициям за счет прибыли других.
  3. Использование тейк профит – установление минимального размера прибыли по каждой операции.

Как установить стоп-заявку

Теперь разберемся, как правильно ставить стоп лосс. Заявку следует создать заранее и она будет храниться на сервере до момента наступления стоп-цены.

Укажите следующие параметры:

  • срок действия ордера;
  • уровень цены для активации ордера. Это значение должно быть ниже цены покупки.

Чтобы более наглядно представлять, как выставить стоп лосс в квике, разберем пример.

Предположим, вы приобрели акцию стоимостью 22 500 руб. (300 $ или 8 700 грн.), но прогнозы говорят, что котировки будут двигаться вниз. Вы подсчитали, что максимальный убыток, который вы готовы понести, составит 3 750 руб. (50 $ или 1 450 грн.).

Нажатием клавиши F6 в терминале QUIK открываем окно оформления стоп-заявок и выбираем «Стоп-лимит». После этого задаем тип инструмента, и в поле «Стоп-лимит если цена <=» вводим значение «250» (300-50).

Комбинацией клавиш CTRL+A можно редактировать неисполненную стоп-заявку, а сочетанием Ctrl+D – удалить ордер.

Где размещать стоп-лосс

При расчете уровня стоп лосс обычно ориентируются на следующие показатели:

  1. Локальный минимум (максимум). Например, трейдер решает выставить стоп-лосс сразу за минимумом и далее перемещает его по мере развития нисходящего тренда.

как выставить стоп лосс

  1. За линией скользящей средней. Кривая скользящей средней (MA) отражает результат усреднения цены за выбранный отрезок времени. Если выставить стоп лосс сразу за пересечением этой линии и графика цены – это будет наиболее правильно. Объяснить это можно тем, что часто тренд меняет свое направление после пересечения графика и линии MA.
  1. За уровень поддержки (сопротивления). Это минимальный и максимальный уровни, установленные для данного инструмента. На графике представляют собой горизонтальную линию.

Какие есть способы постановки стопов

Разберем 3 способа, используемые в зависимости от вида актива, его волатильности и выбранной торговой стратегии.

Стоп-лосс по волатильности

Average True Range

Существует два индикатора волатильности:

  • ATR (Average True Range) – показывает средний интервал изменения котировок за заданный промежуток времени;
  • SD (Standart Deviation) – показывает среднее отклонение текущей стоимости актива от средней.

Средняя цена обозначается аббревиатурой EMA и располагается на пересечении графика и линии MA.

Тогда несложно высчитать уровень stop loss по формулам:

\[ SL=EMA-2*ATR \]

или

\[ SL=EMA-2*SD. \]

Индикатор умножается на 2 для достижения большей вероятности правильного значения стоп лосс.

Стоп-лосс по времени

Здесь нужно определить, сколько времени должно пройти с момента открытия позиции до ее закрытия. Этот вариант используется, если волатильность низкая и стоимость не меняется продолжительное время.

Читайте также  Стагфляция - что это в экономике, причины

Стоп-лосс по времени применяется, когда возникает необходимость избавиться от «мертвого груза» и использовать средства для получения прибыли по другим, более активным инструментам.

Структурный стоп-лосс

Этот способ аналогичен описанному выше, где стоп цена определяется за уровнем поддержки (сопротивления).

Например, котировки достигли уровня поддержки и далее тренд изменил направление на восходящий. Для такой ситуации установка стоп-лосс на уровне поддержки будет вполне обоснована.

Как не следует устанавливать стоп-лоссы

Фиксированный стоп-лосс

Как показано на примере, точка стопа должна перемещаться, следуя за движением тренда, иначе высока вероятность получения убытков.

Котировки по некоторым инструментам или валютным парам меняются более чем на 100 пунктов в течение дня. Для других характерна волатильность в пределах 10-50 пунктов в день. Иными словами, разные активы отличаются разной степенью волатильности.

Стоп-лосс, размещенный сразу за уровнем

Бывают и такие ошибки, когда происходит ложный пробой уровня. Это случается по причине того, что некоторые брокеры зарабатывают на подобных ошибках. Если внимательно проанализировать графики по различным активам, можно увидеть, что нередки случаи, когда цена, пробив уровень, изменила направление.

ложный пробой уровня

Как лучше всего устанавливать стоп-лосс

Так как же правильно установить стоп-лосс, если столько разных рекомендаций? Как не сделать ошибку? Казалось бы, некоторые пункты противоречат сами себе: одни эксперты советуют учитывать уровни поддержки и сопротивления, другие – не рекомендуют на них ориентироваться.

Оптимальный вариант – использовать механизм, включающий несколько техник.

Определяем рыночную структуру

  1. Задаем временной промежуток для выбранного актива.
  2. Выбираем факторы, влияющие на изменение стоимости на основе истории за этот период, а именно:
  • уровень поддержки;
  • уровень сопротивления;
  • линия MA;
  • исторический минимум;
  • исторический максимум;
  • восходящие тренды;
  • нисходящие тренды;
  • периоды длительного рыночного равновесия;
  • периоды наибольшей волатильности.

Устанавливаем стоп-лосс на некотором расстоянии от текущей структуры рынка

  1. Рассчитываем текущий ATR по формуле:

\[ ATR=Moving Average (TRj, n), где \]

\( TRj \)​ – максимальное значение из следующих:

\( High – Low \)​ – разность между текущим максимумом и минимумом;

\( High – Close(p) \)​ – разность между максимумом и предыдущей ценой закрытия;

\( Low – Close(p) \)​ – разность между минимумом и предыдущей ценой закрытия.

\( n \)​ – диапазон, который по умолчанию равен 14 (количество свеч).

Свечи – это элементы биржевого графика вот такого вида:

свечи

Каждая свеча сочетает в себе показатели:

  • цену открытия и закрытия;
  • максимум и минимум движения цены;
  1. Из текущего ATR вычитаем значение ATR для длинных позиций.
  2. Прибавляем значение для коротких позиций.
  3. Выставляем стоп лосс примерно на середине между полученным значением и уровнем поддержки (сопротивления):

показатели свечи

Стратегии с использованием стоп лосс

волатильность

При выборе способа использования стоп лосс на бирже трейдер должен понимать, что не существует универсального метода ограничения убытков. Установить stop loss недолго, как мы уже знаем, но перед этим следует все просчитать, принимая во внимание следующие факторы:

  • тип финансового инструмента;
  • волатильность;
  • опыт и теоретические знания трейдера;
  • степень агрессивности портфеля и др.

Для активов с невысокой волатильностью, а также для маленькой суммы депозита подойдет самый простой и распространенный вариант – фиксированный стоп-лосс. Суть данной стратегии заключается в том, что вы задаете значение допустимого убытка в размере нескольких пунктов от входной цены. Это значение не меняется до закрытия сделки или до момента, когда stop loss сработает.

Фиксированный стоп-лосс не рекомендуется применять, если:

  • сумма депозита исчисляется не десятками, а сотнями долларов;
  • открыто много позиций различной направленности;
  • у вас нет времени отслеживать состояние рынка.

Иными словами, данная стратегия предполагает высокий риск, который требует значительных временных и нервных затрат.

Читайте также  Сальдо конечное - как считать, формула

Отдельно стоит сказать о стратегии, которая применяется довольно часто и носит название безубыточной торговли. Условный ордер выставляется не ниже цены входа, а чуть выше зоны убытков. Здесь главное – следить за трендом, после того как котировки начали движение в правильном направлении.

Если вы видите, что миновали зону убытков и уверены, что рынок будет и дальше двигаться в нужную вам сторону, вы вправе отказаться от условного тейк-профита и перенести стоп-лосс дальше, следуя за трендом. Главное – не ошибиться в расчетах и успеть вовремя среагировать, если стоимость актива начнет снижаться.

Пожалуй, самой низкорисковой и одновременно самой «трудоемкой» стратегией является гибкий стоп-лосс. Здесь требуются не только теоретические знания, но и постоянный анализ исторических значений минимумов и максимумов, уровней поддержки (сопротивления). В соответствии с рыночной ситуацией, вы можете перемещать stop loss на более безопасный уровень столько раз, сколько потребуется. Данная стратегия считается наиболее безопасной.

Существует также улучшенная версия безубыточной торговли – стратегия, названная trailing stop, по условиям которой стоп-лосс будет перемещаться пропорционально изменению котировок. Здесь stop loss работает в автоматическом режиме. К примеру, стоимость акций выросла за день на 5%, соответственно, и стоп лосс переместится вверх на те же 5%, но не более, если выбранный тип сделки – покупка. Если же вы продаете активы, стоп лосс будет перемещаться вниз за ценой.

Расчет стоп лосс

Для получения более наглядного представления о том, как работает стоп лосс, разберем пример:

  • объем сделки – 375 000 руб. (5 000 $ или 145 000 грн.);
  • процент риска на сделку – 2% (7 500 руб. (100 $ или 2 900 грн.));
  • инструмент – акция Газпрома;
  • покупная стоимость – 188 руб. (2,50 $ или 73 грн.) за одну бумагу.

\[ SL=BuyPrice – \frac{R*BuyPrice}{V}, где \]

\( SL \)​ – стоп-лосс;

\( R \)​ – риск на сделку в денежных единицах (в данном случае – в USD);

\( BuyPrice \)​ – цена покупки одной акции;

\( V \)​ – объем сделки.

Вычисляем stop loss:

\[ SL=2,5 – \frac{100*2,5}{5000}=2,45$ \]

А если бы мы использовали кредитное плечо (1:2), то получилась бы такая картина:

объем сделки составит 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.), остальные параметры останутся неизменными.

\[ SL=2,5 – \frac{100*2,5}{10000}=2,475$ \]

Как видите, стоп лосс приблизился к входной цене, т.к. в сделке участвуют заемные средства.

Заключение

Многие трейдеры считают stop loss одной из ключевых составляющих успешной торговли на бирже. Его отсутствие может повлечь очень неприятные последствия, вплоть до полного банкротства.

Роль отложенного ордера заключается в препятствовании увеличению убытка по сделке. Для его расчета первоначальной задачей является определение процента риска, который вы согласны принять. В биржевой торговле существует рекомендуемый процент риска по сделке – в пределах 2-3% (на границе между консервативным и умеренным уровнями). Более агрессивный уровень – 10-20% используется опытными трейдерами, которые ориентированы на получение максимального дохода в короткие сроки. Для новичков применять данный уровень не рекомендуется.

Stop loss можно рассчитать по приведенной в статье формуле. Можно также, ориентируясь на волатильность, считать этот уровень в пунктах. Существуют онлайн-калькуляторы, которые используют модульные величины, чтобы не путаться в знаках при расчете уровня для покупки и продажи

.

Не рекомендуется выставлять стоп лосс на «круглых значениях», поскольку такие значения используются многими трейдерами. Маркет-мейкеры, видя скопления отложенных ордеров, предпринимают спекулятивные действия, что приводит к ложным пробоям уровней и резкому изменению тренда.

Виктория Булахова
Виктория Булахова

Автор статей. Финансист по образованию.

Оцените автора
Ранняя пенсия
Добавить комментарий

Заполняя данную форму и нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности сайта.

Вставить формулу как
Блок
Строка
Дополнительные настройки
Цвет формулы
Цвет текста
#333333
Используйте LaTeX для набора формулы
Предпросмотр
\({}\)
Формула не набрана
Вставить