Фондовые индексы – что включает в себя, примеры

Фондовый рынок неразрывно связан с понятием индексов. Это главные экономические индикаторы для эмитентов, инвесторов и других участников биржи. Они помогают нагляднее отслеживать поведение рынка или сгруппированных по определенному принципу активов. Это гораздо удобнее, чем изучать графики отдельных ценных бумаг. Что же такое Фондовые индексы.

История происхождения фондовых индексов

История фондовых индексов начинается с 1884 года. Создатель старейшего американского рыночного индикатора Charles Dow объединил ценные бумаги 11 транспортных компаний Америки, рассчитав их среднюю стоимость. Несколько лет спустя он создал промышленный индекс из 30 компаний, функционирующий по сей день.

С тех пор практика расчета средней стоимости акций эмитентов, сгруппированных по отраслевому признаку, набирала все большую популярность, постепенно масштабируясь.

Что такое фондовый индекс

Фондовые индексы – это взвешенный определенным методом показатель цены входящих в него активов, объединенных по выбранному признаку.

Ценные бумаги, включенные в листинг, составляют так называемую индексную корзину, средняя стоимость которой является его базовым значением. Эта величина рассчитывается в соответствии со средним изменением цены входящих активов с учетом их доли.

Зачем нужны индексы и откуда они берутся

Основная функция фондовых индексов – анализ поведения рынка ценных бумаг. Отслеживание изменений в его стоимости дает понимание общих рыночных трендов. Некоторые аналитики используют индексные показатели в качестве индикатора целых национальных экономик.

Исторический анализ их значений позволяет определить фактическую доходность, увидеть просадки рынка за последние годы, скачки волатильности, оценить максимальные и минимальные результаты, а также другие показатели.

Главные мировые фондовые индексы рассчитываются крупными финансовыми корпорациями, провайдерами или непосредственно самой биржей, а также по инициативе инвестиционных компаний.

Какие бывают индексы

На мировом рынке существуют тысячи различных индикаторов, которые делятся на несколько категорий по качественным признакам:

По виду активов

В эту группу входят индексы акций и облигаций (такие индексы являются фондовыми), биржевых товаров (commodity), а также индикаторы денежного рынка, волатильности, криптовалютные и другие.

По уровню диверсификации

1. Отраслевые (с активами определенного сектора рынка).
2. Региональные.
3. Национальные.
4. Мировые.

По способу формирования

Сюда относятся показатели, взвешенные:

• по доле капитализации в экономике;
• равно взвешенные (с одинаковой долей всех активов);
• по количеству акций в свободном обращении (учитывается коэффициент free-float);
• по ВВП стран-эмитентов (применяется для гос. облигаций).

По виду доходности

1. Ценовые (учитывают только динамику показателей стоимости активов, которые включаются в фондовый индекс).
2. Полной доходности (позволяют оценить также дивидендную и купонную доходность), более целесообразны для составления долгосрочных прогнозов.

Методы расчета индексов

1. Метод среднего арифметического (без взвешивания).
2. Взвешенного среднего арифметического (например, по рыночной капитализации).
3. Среднего геометрического (применяется, если стоимость входящих акций сильно варьируется).
4. Метод взвешенного среднего геометрического.

Производители индексов

Еще один признак, по которому классифицируют индексы – компании-составители. В зависимости от того, кто рассчитывает величину показателя, они бывают:

• агентские (например, индексы, рассчитанные рейтинговым агентством S&P – Нью-Йорк; информационным провайдером Center for Research in Security Prices – Чикаго, финансовой компанией FTSE Russell Group – Лондон, Японской газетой Nikkei и др.);
• биржевые (Мосбиржа, Нью-Йоркская биржа Nasdaq, Чикагская биржа, крупнейшие фондовые биржи Европы – панъевропейская фондовая биржа Euronext, Лондонская, Парижская, Швейцарская и Азии – в Токио, Гонгконге, Шанхае и др.);
• брокерские (Тиньков).

Выбор компаний для составления индекса

Фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включает в себя акции самых дорогих представителей рынка или ценные бумаги с наибольшим торговым оборотом. К компаниям, входящим в его состав, применяются очень жесткие требования по финансовым и экономическим параметрам.

В индексы не попадают индивидуальные предприниматели и компании с низкой ликвидностью.

Как пользоваться индексами

В индексных показателях главное – это не базовое или абсолютное текущее значение, а их динамика. Если она положительная, значит экономическая ситуация в целом благоприятна для роста и развития компаний, а падение величины индекса свидетельствует о кризисном состоянии.

Создавая гипотезы на основе динамики движения цен, можно проанализировать будущую доходность вложений. Индексы сигнализируют о том, какая отрасль максимально перспективна на текущий момент, и помогают провести оценку рентабельности собственных инвестиций со своего брокерского счета, сравнивая их динамику с индексной.

Как инвестировать в фондовый индекс

Индекс – комплексное понятие, поэтому невозможно купить его часть, но опираясь на аналитические данные по нему, можно выстраивать доходные инвестиционные стратегии. Это гораздо легче, чем анализировать все активы рынка и выбирать из них подходящие для покупки.

Несколько вариантов инвестинга в фондовые индексы:

1. Самый распространенный и выгодный метод – приобрести паи фонда (ETF или ПИФ), отслеживающего выбранный инструмент. Там содержатся все активы в нужных пропорциях, он как бы повторяет его структуру, поэтому стоимость ETF зависит от динамики самого индекса.
2. Можно повторить индекс вручную, т.е. приобрести те активы, которые входят в него, самостоятельно пропорционально их весу.
3. Действовать через производные финансовые продукты – использовать опционы, фьючерсы на индекс.
4. Можно взять комбинацию биржевых инструментов (облигации, опционы), но необходимо учитывать репутацию выпустившей их компании.

Плюсы и минусы фондовых индексов

Плюсы:

• упрощают анализ рынка;
• снижают риски потери средств благодаря диверсификации;
• дают доступ к сырьевому и товарному рынку;
• являются относительно недорогим способом инвестирования.

Минусы:

• некоторые имеют низкую ликвидность;
• не всегда точно отражают динамику рынка.

Примеры ведущих фондовых индексов

Приведем перечень основных индексов мировых фондовых бирж.

Внимание! Это просто информационный список, он не является инвестиционной рекомендацией!

Российские биржевые индексы

• IMOEX – индекс московской биржи, включающий крупнейших представителей российского бизнеса (в топе: Газпром, Сбербанк и Лукойл).
• RTS – повторяет главный биржевой индекс России, но рассчитывается в долларах.
• RGBI – индекс государственных облигаций, рассчитывается Мосбиржей и включает 24 ОФЗ.

Мировые биржевые индексы

• S&P 500 – рассчитывается одноименным рейтинговым агентством Standard&Poors. Включает 505 акций с наибольшим весом гигантов американского рынка: Apple, Microsoft и Amazon.

• Nasdaq Composite – индекс крупнейших компаний США. Рассчитывается Нью-Йоркской биржей и включает почти все бумаги, торгующиеся там. Большую долю занимают компании IP-сектора (Intel, Apple, Analog devices).

• DJIA – Dow Jones Industrial Averag. Промышленный индекс цен, включающий 30 компаний Нью-Йоркской фондовой биржи, один из первых созданных и самых узнаваемых индексов в мире, хотя и не такой крупный, как предыдущие.

• FTSE 100 Index – ведущий индекс Британской фондовой биржи.

• Nikkei 225 – самый известный индекс азиатского региона.

• S&P/ASX 50 – фондовый индекс Австралии.

Заключение

Биржевые индексы фондового рынка – это готовые портфели ценных бумаг, собранные профессионалами. Они являются барометрами деловой активности и инвестиционного климата в стране. Оценивая их динамику, можно грамотно скорректировать свою биржевую деятельность, избежав финансовых потерь.