Индекс NASDAQ – это один из индикаторов экономики наиболее развитых стран, в расчете которого участвуют ценные бумаги более пяти тысяч компаний со всего мира, специализирующихся на высоких технологиях. В их число входят акции крупных корпораций с мировым именем и развивающихся стартапов. В этой статье мы расскажем, что такое индекс NASDAQ, принципы работы биржи NASDAQ и разберем пример инвестиций в этот инструмент.
Что такое NASDAQ
NASDAQ – это индекс одноименной биржи, который рассчитывается путем определения средневзвешенной цены всех акций, входящих в листинг.
Основные факторы, влияющие на цену индекса:
- финансовые результаты деятельности компаний в сфере высоких технологий;
- появление новых технологий на рынке;
- состояние американской экономики.
Почему именно американская экономика существенно влияет на индекс? Это объясняется тем, что в состав листинга индекса NASDAQ входят такие корпорации:
- Intel;
- Google;
- Facebook;
- Microsoft;
- Apple;
- Oracle и др.
На изменение стоимости ценных бумаг этих гигантов следует обращать внимание в первую очередь, так как они имеют наибольшую капитализацию в удельном весе индекса NASDAQ.
История появления
В 1936 году в США была создана саморегулируемая организация, объединившая всех самостоятельных брокеров. Она получила название Национальной ассоциации фондовых дилеров (NASD).
В конце 60-х годов прошлого века компьютерные технологии начали развиваться стремительными темпами. На базе NASD была создана автоматизированная система NASD Automated Quotations (NASDAQ), которая в 80-х годах была преобразована в биржу, существующую по настоящее время.
Сам же индекс NASDAQ composite был создан в 1971 году. В дальнейшем появилось несколько его разновидностей, отражающих конъюнктуру в сфере компьютерных технологий.
Сегодня биржа NASDAQ является второй по величине фондовой биржей в мире (после NYSE) с капитализацией более 11 трлн. долларов.
Как работает биржа NASDAQ
Благодаря постоянному совершенствованию технологий, сегодня на бирже можно торговать самыми разными ценными бумагами – акциями крупных корпораций и начинающих компаний. Всего на бирже торгуется более 60000 котировок.
Участие в торгах принимают инвесторы из разных стран. Торговые сессии проходят по будням с 9.00 до 16.00 по местному времени и доступны в режиме онлайн из любой точки мира.
Торговля осуществляется в рамках двух секций:
- NASDAQ National Market – это рынок крупных компаний. Листинг для этой секции определяется жесткими условиями отбора, главным из которых является высокий уровень капитализации.
- NASDAQ Small Cap Market – рынок для небольших, преимущественно «молодых» эмитентов. Включает около 2000 компаний, представляющих стартапы в высокотехнологичных отраслях.
Американская корпорация NASDAQ OMX Group, Inc. через биржу NASDAQ Dubai принимает участие в деятельности Лондонской биржи LSE.
Принцип расчета индекса Насдак
Как уже было отмечено, индекс NASDAQ – это средневзвешенное значение стоимости всех ценных бумаг на момент завершения торгов. Расчет индекса можно представить в виде формулы:
\[ NASDAQ_Composite=\frac{Кап_1+…+Кап_n}{N}, \]
Кап=P*Q,
где Кап – капитализация;
P – цена акции на момент закрытия торгов;
Q – количество ценных бумаг;
N – количество компаний, ценные бумаги которых участвуют в расчете индекса.
Ребалансировка (пересмотр состава индекса NASDAQ) производится чаще, чем аналогичная процедура для S&P 500 в связи с тем, что в расчет NASDAQ входят вновь созданные компании, не все из которых в дальнейшем приносят достаточную прибыль.
Как попасть на биржу Насдак
Инвестору, желающему попасть на биржу NASDAQ, необходимо иметь выход на лицензированного брокера, работающего на международных биржах. Кроме того, если вы выбираете российского брокера, нужно иметь статус квалифицированного инвестора. Для получения такого статуса существуют два условия:
- сумма, размещенная на счетах, составляет не менее 6 млн. руб.;
- имеется опыт работы на финансовых рынках не менее 2 лет.
Итак, перечислим несколько способов выхода на биржу NASDAQ:
- Через российского лицензированного брокера. В их число входят Сбербанк, ВТБ, БКС, Открытие и др.
- Если вы размещаете только акции и не имеете статуса квалифицированного инвестора, то можете разместить свои бумаги через Санкт-Петербургскую биржу, доля в которой принадлежит бирже NASDAQ. Для размещения ETF требуется подтверждение статуса.
- Через зарубежные дочерние компании российских брокеров. Здесь есть один нюанс: появляется лишнее промежуточное звено в лице партнеров таких компаний за рубежом, что увеличивает время вывода средств.
- Через американского брокера, например, Interactive Brokers, где имеется русская поддержка, или Just2Trade.
Процедура размещения на бирже занимает 4-6 недель и включает следующие шаги:
- рассмотрение заявления комиссией;
- составление обзорного письма с перечнем ошибок, подлежащих устранению и отправка вердикта;
- исправление ошибок;
- рассмотрение нового заявления.
Виды индексов NASDAQ
Как мы уже знаем, NASDAQ – это целое семейство индексов. Большинство компаний специализируется на технологиях. Все индексы NASDAQ рассчитываются путем определения средневзвешенной стоимости акций. Рассмотрим основные виды.
NASDAQ Composite (COMP)
Этот индекс включает в себя более 100 крупнейших технологических компаний IT-сектора, развивающихся стремительными темпами. Также в состав NASDAQ Composite входят растущие компании. Общее число участников превышает 3000.
NASDAQ COMP является одним из ключевых индикаторов состояния мировой экономики. На этот индекс существуют фьючерсы, которые востребованы на финансовых рынках. Особенностью индекса является то, что в торговле участвуют не сами акции, а заявки на покупку или продажу (ордера), которые составляются на определенный временной промежуток. Сами корпорации в торговле участия не принимают. Среди биржевых маклеров существует конкуренция за исполнение ордеров на максимально выгодных условиях для клиента. К торговле допущено около 600 трейдеров.
NASDAQ Composite существует с 1971 года, и в первые 30 лет наблюдался восходящий тренд с резким рывком вверх в конце 90-х годов прошлого века. В начале нынешнего столетия индекс обвалился из-за банкротства большинства компаний-стартапов. Из-за того, что индекс включает в себя компании одной отрасли, полное восстановление позиций было отмечено только в 2015-2016 гг.
NASDAQ-100 (NDX)
В этот индекс входит около 100 крупнейших компаний с высокой капитализацией. Компании финансового сектора, а также страховые корпорации в NASDAQ-100 не включаются. Индекс существует с 1985 года, бурный рост отмечен в 90-х годах XX века, что было обусловлено развитием интернет-технологий. За всю историю график NDX аналогичен графику COMP. В состав индекса входят как американские, так и зарубежные компании.
В NASDAQ-100 входят такие гиганты, как Apple, eBay, Google и др.
NASDAQ-100 Biotechnology Index (NBI)
NBI объединяет компании биотехнического, медицинского и фармакологического профилей в количестве порядка 200. Существует этот индекс с 1993 года. Во время реформы здравоохранения Барака Обамы (с 2009 по 2015 гг.) наблюдался стремительный взлет NBI, после чего последовало падение. Основным отличием от NASDAQ-100 является более высокий уровень капитализации для вхождения.
Индекс положительно реагирует на реформы в области здравоохранения и является индикатором американской экономики в медицинской сфере.
Другие индексы NASDAQ
Стоит отметить еще несколько индексов NASDAQ, которые отличаются узкой направленностью и отражают состояние отдельно взятых отраслей:
- NASDAQ Computer – стартапы в сфере разработок компьютерного программного обеспечения;
- NASDAQ Industrial – промышленная сфера;
- NASDAQ Bank Index – банковский сектор.
Пример инвестиций в индексы NASDAQ
На мой взгляд, достаточно простым решением для начинающего инвестора будет индекс NASDAQ-100. Почему именно он? Да потому, что в этот индекс входят наиболее крупные компании с мировым именем. Для минимизации рисков желательно диверсифицировать портфель, включив акции как американских, так и других иностранных участников. Если вы не имеете статуса квалифицированного инвестора, можно работать через Санкт-Петербургскую биржу, как уже говорилось выше.
Информацию о появлении новых технологий довольно просто отслеживать в интернете, кроме того, NASDAQ-100 отличается более высокой доходностью, чем S&P 500.
Понятно, что для приобретения акций в долях, соответствующих долям компаний в индексе, требуется время и значительный опыт. Поэтому рассмотрим пример пассивного инвестирования в ETF QQQ (PowerShares), который отслеживает индекс NASDAQ-100.
Предположим, стартовый капитал инвестора составляет 6 375 000 руб. (85 000 $ или 2 465 000 грн.). Мы будем рассматривать долгосрочное инвестирование – 3 года. На начало 2017 года стоимость индекса составляла 6 150 руб. (82 $ или 2 378 грн.), следовательно, можно было приобрести 1036 акций QQQ.
В течение последующих трех лет индекс отмечал устойчивый рост, лишь в декабре 2018 и мае 2019 года были зафиксированы падения котировок, которые носили кратковременный характер. К концу 2019 года NASDAQ 100 торговался на отметке 10 875 руб. (145 $ или 4 205 грн.).
Таким образом, прибыль пассивного инвестора за 3 года составила:
(145$-82$)*1036=4 895 100 руб. (65 268 $ или 1 892 772 грн.), что составляет 79 % от суммы первоначальных вложений.
Если проанализировать график этого индекса за период с 2000 года, то существенные снижения наблюдались дважды:
- в период с сентября 2000 по декабрь 2002 года;
- в период с сентября 2008 года по февраль 2009 года.
Минимальное значение (около 1 875 руб. (25 $ или 725 грн.)) было зафиксировано в сентябре 2002 года, максимальное (около 11 400 руб. (152 $ или 4 408 грн.)) – в феврале 2020 года.
Перспективы
В целом, инвестиции в индексы NASDAQ являются довольно перспективными. Корпорация Насдак имеет некоторые преимущества перед конкурентами. Прежде всего, это высокая скорость совершения операций и доступность электронной торговли из любой точки земного шара.
Уровень риска оценивается как средний ввиду сложности с диверсификацией. Волатильность этого индекса достаточно высока. Для российских инвесторов рекомендуется комбинировать индексы NASDAQ и S&P 500.
Заключение
Если проанализировать данные за всю историю существования индексов NASDAQ, можно сделать следующие выводы:
- Графики индексов демонстрируют тенденцию: после стремительных взлетов наблюдаются кратковременные обвалы котировок. Поэтому инвестировать рекомендуется в долгосрочной перспективе (3-5 лет).
- Диверсификацию портфеля следует проводить не реже двух раз в год.
- Индекс NBI, включающий биотехнологические отрасли, отличается наиболее высокой волатильностью из всех индексов семейства NASDAQ. Поэтому, если вы решили приобрести акции, входящие в этот индекс, обязательно диверсифицируйте свой портфель, включив в него ценные бумаги других экономических отраслей.
