Факторинг с регрессом и без регресса – в чем разница, особенности

факторинг с правом регресса Финансовая грамотность

Факторинг с регрессом или без регресса – какой вид финансирования выбрать и в чем разница? В предыдущей статье мы разобрали понятие факторинга, схему его работы и основные виды. Теперь поговорим более подробно о различиях между факторингом с регрессом и без регресса.

Факторинг – это удобный инструмент, который используют многие компании для пополнения оборотных средств. Но как быть, если дебитор отказывается платить или становится банкротом? Кто в этом случае несет риск возмещения издержек? Именно в ответе на эти вопросы и заключается разница между двумя видами факторинговых договоров. Подробности – в этой статье.

Что такое регресс в факторинге

регресс в факторинге

Как мы знаем, заключая договор факторинга, продавец переуступает право требования дебиторской задолженности фактору. Далее специалисты факторинговой компании работают с задолженностью, выполняя следующие функции:

  • напоминание дебитору о сроке погашения долга;
  • отслеживание просроченной дебиторской задолженности;
  • взыскание долга самостоятельно или с помощью специализированных организаций и др.

В ряде случае, например, если дебитор становится банкротом, взыскание долга становится невозможным. К сожалению, такое иногда происходит, несмотря на то, что фактор проверяет финансовую деятельность как поставщика, так и покупателя. Если покупатель не может оплатить задолженность, фактор взыскивает сумму выданного ранее финансирования с поставщика.

Итак, регресс (от англ. regress – возвращение) в факторинге – это возможность обратного требования о возврате ранее выданной суммы. Таким образом, в регрессном факторинге продавец несет риск невозврата долга за отгруженные товары.

Особенности регрессного факторинга

Итак, основной особенностью регрессивного факторинга является то, что риск невозврата долга не переходит к фактору, а остается на поставщике товара. Чем еще характеризуется этот вид финансирования:

  • более низкий размер комиссии по сравнению с безрегрессовым видом;
  • объем финансирования при факторинге с правом регресса может достигать 90% от суммы поставки;
  • управление дебиторской задолженностью осуществляется фактором, который ведет учет долга, информирует о наличии просроченных сумм, а также оказывает другие информационные услуги, в частности – мониторинг деятельности покупателя;
  • риски продавца подлежат страхованию. В качестве страховщика может выступать дочерняя компания банка-фактора или сторонняя страховая организация.
Читайте также  Рефляция: определение и примеры ее последствий

Иногда возникает ситуация, когда за финансированием обращается не поставщик товара, а покупатель. Такой вид факторинга называется реверсивным. При этом все условия факторинговой сделки сохраняются.

Реверсивный, или закупочный факторинг, используется в случаях, когда в сделке больше заинтересован покупатель. К примеру, поставщик предоставляет выгодные цены, но не соглашается на отсрочку. Или покупатель работает с большим количеством поставщиков и нуждается в управлении кредиторской задолженностью, грамотном распределении платежей в целях минимизации расходов.

Простыми словами, реверсивный факторинг с регрессом или без регресса предполагает те же условия, что и прямой факторинговый договор.

Особенности факторинга без регресса

факторинг без регресса

Заключая договор факторинга без регресса, поставщик фактически «продает» свою дебиторскую задолженность фактору и не имеет права требовать оплаты долга от покупателя. Фактор, в свою очередь, в случае возникновения проблем с возвратом долга, не сможет предъявить требования к поставщику. Таким образом, при безрегрессном факторинге риск неуплаты долга полностью переходит к фактору.

Кроме того, данный финансовый инструмент имеет отличительные особенности:

  • объем финансирования в пределах 60-70%;
  • повышенная ставка комиссионного вознаграждения;
  • остаток задолженности дебитора (30-40%) перечисляется продавцу после полного погашения стоимости поставки;
  • углубленный мониторинг финансового состояния дебитора.

Кому подойдет факторинг с регрессом и без

факторинг с регрессом и без регресса

Факторинг с правом регресса и без права регресса используют торговые компании, работающие с отсрочкой платежа. Однако следует выделить, в каких случаях будет предпочтительнее выбрать тот или иной вид финансирования.

Факторинг с регрессом – это удобный инструмент, если:

  1. Вы уверены в контрагенте. Например, у вас есть финансовая служба, которая сможет запросить у потенциального покупателя финансовую отчетность, самостоятельно провести анализ платежеспособности, оценить риски и т.д.
  2. Компания испытывает существенный недостаток оборотных средств.
  3. Вы планируете сотрудничать с покупателем на постоянной основе.

Факторинг без права регресса подходит для компаний, которые:

  1. Не могут самостоятельно проверить платежеспособность контрагента и контролировать дебиторскую задолженность.
  2. Поставляют товары в другие регионы.
  3. Планируют краткосрочное сотрудничество или разовые сделки.
Читайте также  Шеринговая экономика - что это такое, этапы развития

Отличия регрессного и безрегрессного факторинга (сравнительная таблица)

Сформулируем отличия регрессного и безрегрессного факторинга в таблице.

КритерийФакторинг с регрессомФакторинг без регресса
Объем финансирования80-90%60-70%
Выбор контрагентаВсе клиентыТребуется одобрение фактора
Кто несет риск неуплаты долгаПоставщикФактор
ПреимуществаМинимальный объем документов, быстрое рассмотрение заявки, низкий размер комиссииОтсутствие рисков для поставщика, углубленный мониторинг контрагента
НедостаткиВ случае неоплаты поставки риск несет продавецОграничения при выборе контрагента, повышенная комиссия

Пример влияния регресса на факторинг

заключение договора

Рассмотрим пример открытого факторинга с регрессом и рассчитаем убытки поставщика при неуплате долга клиентом.

ООО «ГрандТрейд» занимается оптовыми поставками продуктов питания. 1 марта компания заключила договор с ООО «Мир Продуктов» на поставку товаров на сумму  1 500 000 руб. (20 000 $ или 580 000 грн.). Отгрузка была произведена в тот же день. Отсрочка по договору составляет 90 календарных дней. Таким образом, срок оплаты наступает 29 мая.

10 марта ООО «ГрандТрейд» заключает договор на факторинг с банком «ТрастИнвестБанк». Третьей стороной договора является ООО «Мир Продуктов».

12 марта банк перечисляет на счет поставщика сумму в размере  1 350 000 руб. (18 000 $ или 522 000 грн.), что составляет 90% от стоимости поставки. Комиссия фактора за период финансирования составила  29 250 руб. (390 $ или 11 310 грн.) (ставка 10% годовых).

29 мая покупатель не перевел задолженность на счет фактора. Банком было выставлено требование о погашении долга, однако ООО «Мир Продуктов» объявил о начале процедуры банкротства.

31 мая «ТрастИнвестБанк» выставил в адрес ООО «ГрандТрейд» требование о погашении задолженности в сумме  1 350 000 руб. (18 000 $ или 522 000 грн.), которое было удовлетворено в недельный срок.

Таким образом, убыток поставщика составил: 20000+390= 1 529 250 руб. (20 390 $ или 591 310 грн.).

Теперь представим ситуацию, если бы данная сделка заключалась без участия фактора. Тогда сумма убытка была бы меньше на размер комиссии, и составила бы  1 500 000 руб. (20 000 $ или 580 000 грн.). Однако за период с 12 марта по 29 мая (79 календарных дней) продавец товара пользовался средствами фактора, что позволило закупить другую партию товара и получить прибыль, а также рассчитаться за аренду склада и выплатить заработную плату работникам.

Иными словами, можно считать, что ООО «ГрандТрейд» получило от банка краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств под 10% годовых:

Читайте также  Стейкхолдер - что это, матрица и анализ

18000*10%*79/365= 29 250 руб. (390 $ или 11 310 грн.).

И, наконец, рассмотрим вариант безрегрессового факторинга. Предположим, что при отсутствии регресса объем финансирования составляет 60%, а комиссия –  52 500 руб. (700 $ или 20 300 грн.) (27% годовых). Тогда фактор покроет 60% стоимости отгруженного товара, а убыток поставщика будет существенно меньше – всего 40% от суммы поставки плюс комиссия:

20000*40%+700= 652 500 руб. (8 700 $ или 252 300 грн.).

Однако здесь и объем кредитования сократится, и процент за пользование заемными средствами будет больше:
20000*60%= 900 000 руб. (12 000 $ или 348 000 грн.) – средства, которые продавец может использовать в течение 79 дней;

12000*27%*79/365= 52 500 руб. (700 $ или 20 300 грн.) – комиссия фактора.

Заключение

Простыми словами, основной недостаток регрессивного факторинга заключается в том, что продавец рискует потерять свои средства. Тем не менее, на практике регресс применяется достаточно редко. Специалисты факторинговых компаний работают над минимизацией рисков путем многоступенчатой проверки продавца и покупателя. Именно поэтому факторинг с регрессом менее популярен, чем безрегрессовый вид финансирования, т.к. предполагает больший объем работ и ответственности для фактора при несущественной разнице в прибыли.

Иными словами, мониторинг деятельности контрагентов проводится не только при заключении сделки, но и в течение всего периода действия договора поставки (в случае, если договор предусматривает длительное сотрудничество). Кроме того, при возникновении сомнений в платежеспособности дебитора фактор имеет право увеличить размер комиссии или сократить объем финансирования.

Виктория Булахова
Виктория Булахова

Автор статей. Финансист по образованию.

Оцените автора
Ранняя пенсия
Добавить комментарий

Заполняя данную форму и нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности сайта.

Вставить формулу как
Блок
Строка
Дополнительные настройки
Цвет формулы
Цвет текста
#333333
Используйте LaTeX для набора формулы
Предпросмотр
\({}\)
Формула не набрана
Вставить