Квалифицированный инвестор – что дает этот статус, преимущества

Квалифицированный инвестор – это крупный игрок на рынке, которому доступны операции с некоторыми финансовыми инструментами, отличающимися высокой доходностью и повышенной степенью риска.

Для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо быть собственником активов на определенную сумму, а также владеть знаниями в области фондового рынка. Сегодня разговор пойдет о том, как стать квалифицированным инвестором в России и какие привилегии дает этот статус. Также подробно разберем требования к физлицу, желающему получить аттестат квалифицированного инвестора.

Кто такой квалифицированный инвестор

Квалифицированный инвестор – организация или физическое лицо, отвечающее требованиям законодательства о фондовом рынке для совершения операций с некоторыми активами.

Если для формирования портфеля вам достаточно акций, обращающихся на Мосбирже, облигаций российских компаний, валюты и драгметаллов – получать статус квалифицированного инвестора не нужно. Но если вы хотите вложиться в зарубежные активы, которые не привязаны к рублю и к ценам на нефть, или просто чувствуете, что ваш капитал и знания позволяют играть по-крупному, – можно попробовать сдать экзамен на квалифицированного инвестора.

Для чего нужен этот статус

Получение статуса квалифицированного инвестора позволяет получить доступ к широкому спектру активов фондового рынка, в т.ч. к паям закрытых хедж-фондов, а также акциям и облигациям, торгующимся только на зарубежных площадках. Чтобы работать с такими инструментами, необходимо иметь солидный опыт. Учитывая то, что вы рискуете своим капиталом, для начала следует изучить теорию. Если вы постоянно следите за индексами, не понаслышке знаете, что такое хеджирование рисков и собственная инвестиционная стратегия, – почему бы и не попробовать?

Обязателен к получению такой статус для кредитных организаций, страховщиков, инвестиционных фондов и профессиональных участников фондового рынка. Полный список участников рынка, являющихся квалинвесторами, приведен в ст. 51.2 Закона № 39-ФЗ от 22.04.1996 г.

Сегодня мы не будем много говорить о компаниях, а уделим внимание гражданам, претендующим на получение статуса квалифицированного инвестора. К ним относятся, прежде всего, брокеры, проводящие операции на валютном и фондовом рынке.

Какие инструменты недоступны неквалифицированным инвесторам

Инвестору без статуса недоступны такие активы, как:

• акции иностранных компаний, не обращающиеся на Мосбирже и не входящие в индекс S&P500;
• паи закрытых инвестиционных и хедж-фондов;
• валютные облигации (евробонды);
• структурные ноты;
• сделки IPO (первичное размещение акций).

Структурные ноты – это высокорисковые инвестиционные продукты, включающие несколько активов, один из которых является базовым. Например, нота может состоять из банковского депозита, опционов пут и колл, драгоценных металлов, валют и др. По сути, это инвестиционная стратегия, позволяющая держателю ноты зарабатывать на увеличении стоимости одних и падении цены на другие элементы структуры.

Квалифицированный инвестор на Западе

В США к аккредитованным инвесторам относятся компании, владеющие имуществом минимальной стоимостью 5 млн. долларов и граждане с капиталом от 75 000 000 руб. (1 000 000 $ или 29 000 000 грн.). В этот капитал не включается стоимость основного жилья. Доход физлица должен составлять не менее 15 000 000 руб. (200 000 $ или 5 800 000 грн.) в год (или совместно с супругом не менее 22 500 000 руб. (300 000 $ или 8 700 000 грн.) в год) за 2 года, предшествующие получению статуса.

В Европе критерии квалифицированного инвестора для физического лица следующие:

• статус предпринимателя;
• постоянное проживание на территории ЕС;
• совершение крупных сделок на фондовом рынке – не реже 10 раз в квартал за последний год;
• владение инвестиционным портфелем минимальной стоимостью 500 000€;
• работа в финансовой компании на должности, связанной с инвестициями – не менее года.

Как получить статус квалинвестора: требования к физлицу

Далее перечислим требования к физлицу, желающему стать квалифицированным инвестором в РФ.

Общая стоимость ценных бумаг и обязательств по договорам

Минимальная стоимость портфеля, включая классические ценные бумаги и деривативы, должна составлять 6 млн. руб.

Какой должен быть опыт на финансовых рынках?

Для подтверждения статуса квалифицированного инвестора вам необходимо быть трудоустроенным в компании, являющейся участником фондового рынка. Если ваш работодатель включен в реестр квалифицированных инвесторов, вы должны проработать у него минимум 2 года. В остальных случаях – от 3-х лет.

Разумеется, рассматриваются только должности, связанные с работой на рынке ценных бумаг. Если вы, к примеру, бухгалтер или сотрудник отдела кадров и рассчитываете на получение статуса по критерию места работы – ваше заявление будет отклонено. Для подтверждения факта трудоустройства брокер запрашивает копию трудовой книжки или трудового договора.

Операции с ценными бумагами

Общий оборот на брокерском счету по торговым операциям с ценными бумагами, совершенным за четыре квартала, предшествующих подаче документов на квалифицированного инвестора, – не менее 6 млн. руб. При этом сделки должны проводиться не реже десяти раз в квартал. В месяц надо закрыть как минимум одну сделку.

Обратите внимание, что сделки, проведенные у другого брокера, скорее всего, учитываться не будут. Еще один важный момент: чтобы наторговать на 6 миллионов, желательно вести отсчет с первого месяца любого квартала. Этим месяцем может быть январь, апрель, июль или октябрь. Если вы начнете набирать нужную сумму, скажем, с декабря – вероятность того, что вы не успеете заработать 6 млн., увеличивается.

Размер имущества

Требования к имуществу будущего квалифицированного инвестора распространяются на банковские счета и ограничены минимальным порогом в те же 6 млн. рублей. Сюда входят как рублевые, так и валютные счета, открытые в банках. Недвижимость в качестве капитала не рассматривается.

Образование

Необходимо иметь диплом государственного высшего учебного заведения по экономической специальности. При этом список ВУЗов следует уточнить – не все учреждения соответствуют требованиям. В качестве документа об образовании подойдет также международный сертификат (FRM, CFA, CHA) или квалификационный аттестат Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Документы

Выполнение одного из требований, перечисленных выше, дает право на получение сертификата квалифицированного инвестора. Однако есть некоторые нюансы.

Если у вас уже есть статус, полученный у определенного брокера, то при получении статуса квалифицированного инвестора в другой инвестиционной компании, скорее всего, вам придется готовить подтверждающие документы заново. Это делается для того, чтобы уменьшить риски брокера на тот случай, если сведения устарели (капитала в 6 млн. на данный момент у вас может и не быть) или документ выдан с нарушениями законодательства (такое тоже, к сожалению, случается). Поэтому будьте готовы к повторному сбору документов.

Таковы основные требования к физлицу для получения статуса квалифицированного инвестора. Далее перечислим требования для юрлиц.

Как получить статус квалинвестора юридическому лицу

1. Минимальный размер собственного капитала – 200 млн. руб. Напомню, что сюда входит уставной, добавочный, резервный капитал, собственные выкупленные акции и нераспределенная прибыль.
2. Минимальный объем выручки за год, предшествующий получению статуса, – 2 млрд. руб. по данным финансовой отчетности.
3. Минимальный размер активов на 31 декабря последнего отчетного года – 2 млрд. руб.
4. Сделки на фондовом рынке с различными активами, включая производные ценные бумаги, за последние 4 квартала:

• не реже 5 раз за квартал;
• не менее одной сделки в месяц;
• совокупная стоимость операций – минимум 50 млн. руб.

Если вам необходима помощь в получении статуса квалифицированного инвестора, получите консультацию у одного из крупных брокеров (Сбербанк, Тинькофф, ВТБ, Открытие и др.).

Возможно, возникнет вопрос: требуется ли сдавать экзамен?

Если у вас есть имущество, отвечающее вышеперечисленным требованиям на сумму 6 млн. рублей, никаких тестов проходить не потребуется. Однако наличия диплома о высшем образовании может оказаться недостаточно, к тому же список аккредитованных учреждений и сроки их аккредитации ограничены. Экзамен нужно будет сдать в том случае, если вы не владеете капиталом на сумму 6 миллионов рублей и не имеете диплома ВУЗа, соответствующего требованиям. Тогда остается получить аттестат ФСФР.

Экзамен сдается в форме тестирования. Вам будет нужно ответить правильно на определенное количество вопросов. Подготовка занимает 1-2 месяца. Обучение для прохождения тестирования будущий квалифицированный инвестор может пройти самостоятельно.

Можно ли обойтись без данного статуса

Многие брокеры ужесточают требования к получению статуса. К примеру, если те самые 6 млн. рублей раскиданы по разным счетам, возможно, придется собирать справки об открытых счетах, датированные одним и тем же числом. Это представляет определенную сложность, поскольку под ваши нужды должен подстраиваться сотрудник банка. Кроме того, если у вас имеется опыт совершения сделок, достаточный для получения сертификата квал инвестора, но эти сделки совершались у другого брокера, скорее всего, это не будет иметь силы.

Итак, вспомним, что дает статус квалифицированного инвестора и зачем он нужен? Получив сертификат, вы будете не ограничены в выборе инвестиционных инструментов. Существуют некоторые зарубежные компании, привлекательные для инвестиций, акции которых на данный момент не входят в S&P500. К примеру, компания Tesla была исключена из индекса в сентябре 2020 года. Кроме того, не все желают покупать индексы. На Санкт-Петербургской бирже можно получить доступ к таким акциям через российского брокера, не имея статуса квалинвестора.

Какие преимущества и недостатки данного статуса

Итак, вы получили статус квалифицированного инвестора на рынке ценных бумаг. Резюмируем плюсы и минусы.

Преимущества квалифицированного инвестора:

1. Доступ к высокодоходным инструментам, которые недоступны для обычных трейдеров.
2. Наличие лицензии сделает вас ценным сотрудником для компании, работающей на фондовом рынке.
3. Получение информации, которая является закрытой, обеспечит большую свободу действий. Вы получите право запрашивать у эмитентов больший объем отчетности, принимать участие в закрытых торгах. Все это принесет вам, вкупе со знаниями, полученными при обучении и в процессе работы, бесценный опыт, который при желании можно монетизировать, обучая новичков торговле на фондовом рынке.

Недостатки:

1. Из минусов следует отметить главный фактор – риск. При операциях с производными ценными бумагами риск всегда выше. Кроме того, при участии в закрытых инвестиционных фондах инвестор также рискует, т.к. такие фонды часто работают со спекулятивными инструментами и ориентированы на агрессивные стратегии.

Другой вариант – закрытые ПИФы бывают сосредоточены на поддержке развивающихся компаний и имеют в составе низкодоходные и ненадежные активы.

2. Сделки с активами, которые обращаются только на иностранных биржах, не подпадают под действие российского законодательства о ценных бумагах. Это означает, что закон вас не защитит.
3. Такие сделки нельзя совершать, используя индивидуальный инвестиционный счет. Следовательно, налоговый вычет получить невозможно.

Пример получения и использования статуса квалинвестора

Рассмотрим получение статуса на примере трейдера Алексея, который является клиентом банка ВТБ и имеет на счетах, открытых в этом и другом банке, сумму в размере 6 млн. руб.

Кроме того, недавно Алексей прошел обучение и сдал экзамен на квалификационный аттестат ФСФР.

Торговый счет у брокера ВТБ Алексей уже оформил. Далее порядок действий будет такой:

1. Получение выписок по банковским счетам с указанием суммы денежных средств. Выписки также должны содержать следующие данные:

• паспортные данные владельца счета;
• печать кредитного учреждения и подпись сотрудника.

Выписки из разных банков должны быть датированы одним числом.

2. Заполнение заявления, шаблон которого скачивается с сайта банка.
3. Подача пакета документов (заявление, выписки и копия аттестата) в офис банка, предоставляющий инвестиционные услуги.
4. Специалисты рассматривают документы в течение 3-х дней. СМС о положительном решении Алексей получил на 2-й день.

Получение квалифицированного инвестора в ВТБ дает возможность совершать сделки более чем с 10000 активов, обращающихся на биржах NYSE, NASDAQ, LSE и др. Алексей совершает сделки с еврооблигациями, доходность которых в несколько раз выше процентов по валютным вкладам, а также со структурными продуктами банка ВТБ:

Как видите, комиссия за операции с такими инструментами может быть минимальная или вообще отсутствовать. Если размер комиссии выше (скажем, 4%), то и перечень активов, входящих в структурный продукт, будет больше – порядка 40 наименований ценных бумаг.

Jetlend — обзор на платформу для инвестирования

Заключение

Простыми словами, для признания участника рынка ценных бумаг квалифицированным инвестором необходимо либо имущество, либо знания (а лучше и то, и другое).

Стать квалинвестором может как физическое, так и юридическое лицо. Получить статус можно обратившись к брокеру или в инвестиционный отдел кредитного учреждения.

Для рядового трейдера получение статуса не является главной задачей. При умении ориентироваться в мире инвестиций, можно получать солидный доход и без статуса. Если вам необходим доступ к иностранным ценным бумагам, которых на российских биржах нет, можно обратиться к лицензированному брокеру или брокеру с зарубежной регистрацией.