Лонг сквиз на фондовом рынке – явление нечастое, но он может проявиться в любой момент, застав инвесторов врасплох. Это может быть вызвано разными причинами – от локальных экономических до глобальных политических факторов. Чтобы не потерять на бирже вложенные средства, необходимо уметь читать ценовой график, иметь четкое понимание предпосылок падения или взлета цен и вовремя реагировать на ситуацию.
Что такое лонг-сквиз
Лонг-сквиз в переводе с английского (long-squeeze) означает “длинное сжатие”. Объясним, что это такое, простыми словами: это ситуация на фондовом рынке, когда резкое падение цены создает панику среди трейдеров, заставляя их продавать свои активы.
Длинное сжатие происходит в том случае, когда большое количество продаж по конкретному финансовому инструменту побуждает большинство инвесторов выкидывать свои активы на рынок. Предложение начинает превышать спрос, что способствует еще большему падению стоимости бумаг.
Лонг-сквиз в трейдинге чаще всего наблюдается по акциям с ограниченным обращением или низкой рыночной капитализацией. Их эмитенты не обладают достаточным уровнем ликвидности, чтобы контролировать уровень цены при нерегулярном объеме торгов. Инвесторы, постоянно контролирующие ситуацию, роботы и автоматические торговые системы, обнаружив резкое снижение стоимости того или иного актива, мгновенно воспользуются ситуацией и произведут пополнение портфеля, что приведет к очередным колебаниям цены.
Механика лонг-сквиза
Чтобы лучше разобраться, что такое лонг сквиз на бирже, рассмотрим механизм его работы:
- График показывает образование сильной поддержки, которая способствует удержанию цены на одном уровне или ее плавному росту.
- Когда уровень поддержки достаточно крепок, то при очередном приближении к нему трейдеры обычно начинают открывать длинные позиции, фиксируя стоп-лосс ниже.
- Если после отскока от уровня поддержки не подключаются новые покупатели, то цена вернется к нему.
- Если происходит пробитие, то срабатывают стоп-лоссы, т.е. сделки на продажу.
- Игроки рынка наблюдают такую картину: если цена падает, значит желающих покупать – нет.
- На бирже идет сильный перекос в сторону предложения: продавцы есть, а покупатели отсутствуют.
- Цена продолжает падать до тех значений, где появляются желающие принять предложение и купить активы.
- Если на новых значениях желающих нет, то стоимость возвращается к уровню поддержки, на рынке наблюдается сквиз.
Признаки лонг сквиза в трейдинге
Инвесторы, скупающие ценные бумаги в состоянии перепроданности, обычно следят за графиком цены и регулярно проводят анализ технических индикаторов, а также нерыночных факторов, влияющих на стоимость.
Потенциальными катализаторами коррекции цены и предпосылками лонг-сквиза на бирже являются:
- Необычно высокий процент долгосрочных сделок
- Низкая ставка финансирования
- Приближение графика к сильному уровню поддержки
Как торговать лонг-сквиз
Трейдеры заинтересованы в сквизах, поскольку они временно выводят рынок из равновесия, отклоняя стоимость актива от справедливой величины. Чтобы воспользоваться ситуацией в свою пользу необходимо разобраться, как лучше поступить в конкретной текущей ситуации.
Иногда лучше не предпринимать никаких действий, ожидая коррекции цены и возврата рынка к нормальному состоянию. Особенно, если вы не понимаете, что происходит, либо видите искусственное завышение или занижение цен – не попадайтесь в эту ловушку.
Если вы уверены в своих силах, то можно сыграть на понижение. Правда, если лонг-сквиз уже отчетливо проявился, то открывать короткие позиции поздно. А если удалось предугадать падение заранее и своевременно войти в шорт, тогда можно получить хорошую прибыль.
Как предвосхитить намечающийся лонг-сквиз
Когда агрессивный растущий тренд держится довольно долго, это создает предпосылки к лонг-сквизу. Особенно, когда цена снижается на фоне больших объемов. Ведь те, кто покупал на вершинах графика или около них, начнут выходить, увидев, как стоимость падает. Это происходит из-за того, что срабатывают стоп-лоссы, маржин-коллы либо трейдеры избавляются от бумаг вручную, чтобы не превысить допустимый порог убыточности.
Здесь выигрывают те, кто заходил со своими средствами и сможет дождаться возвращения цены к текущему уровню или его пробития.
Предугадать появление очередного лонг-сквиза можно также, если регулярно отслеживать внерыночные факторы, влияющие на стоимость актива.
В чем разница между длинным и коротким сквизом?
Лонг-сквиз встречается гораздо реже, чем шорт (короткое сжатие). В обоих случаях наблюдается выдавливание с рынка одной из сторон торгов, которая становится заложником своих действий.
Инвесторы, открывающие короткие сделки (шорты – от английского “short” – короткий), зарабатывают на падении цены. Они “занимают” актив у брокера, приобретая его в долг, а затем, когда стоимость падает, выкупают и “возвращают” обратно. Но если цена акций начинает рост вместо падения, короткие позиции закрываются для ограничения убытка, что является, по сути, покупкой и провоцирует еще больший рост вверх. Это и называют шорт-сквизом.
Основные различия между длинным и коротким сжатием представлены в таблице.
| Параметры | Лонг-сквиз | Шорт-сквиз |
|---|---|---|
| Как происходит | Инвесторы, владеющие акциями продают сразу большой объем | Трейдеры с короткими позициями закрывают все сделки выкупом |
| Куда движется график цены | Вниз | Вверх |
| Как часто происходит | Реже | Чаще |
| Чем ограничиваются убытки | Ценой актива | Потери средств не ограничены |
| Чем ограничивается прибыль | Доходы не ограничены | Ценой актива |
| Кто получает прибыль | Трейдеры с короткими сделками | Инвесторы с длинными позициями |
Что означает лонг сквиз для долгосрочного инвестора
Трейдинг – это переход денег от менее терпеливым к более терпеливым.
Если у частного инвестора, открывшего долгосрочные позиции и уходящего в минус на лонг-сквизе, достаточно средств и терпения, то он сможет дождаться коррекции цены. Также необходимо обладать аналитическим умом, чтобы отличить краткосрочную панику среди неопытных трейдеров от намечающегося банкротства компании. Следует отдавать себе отчет, когда нужно проявить выдержку и ждать, а когда – избавляться от уже нерентабельных активов.
Если же используются заемные средства брокера (инвестирование на марже), тогда риск потерпеть убытки на лонг-сквизе увеличивается в несколько раз. Если стоимость ценных бумаг опускается ниже определенной отметки, то собственных средств может не хватить для покрытия потерь, поэтому брокер объявляет маржин-колл, принудительно закрывая позиции.
Примеры лонг сквиза
Рассмотрим лонг-сквизы на примере акций Сбербанка и золота.
На графике красными стрелками указаны три самых явных и продолжительных длинных сжатия за последние 5 лет. Они обусловлены, конечно, не локальными проблемами Сбербанка или критичным изменением величины спроса и предложения на его акции, а тремя кризисными периодами в жизни Российской экономики и политики:
- реорганизация Резервного Фонда России и введение санкций 2018;
- пандемия 2020;
- внешние политические конфликты и новые санкции 2022.
На резкое падение стоимости золота влияют политические, экономические факторы, состояние глобального мирового рынка и отношения между странами. На годовом ценовом графике видно несколько лонг-сквизов, самые ярко-выраженные отмечены синими стрелками.
Заключение
Когда трейдеры фиксируют лонг-сквиз, то быстро реагируют на низкую стоимость акций, начиная их выкупать. Тогда цена активов довольно быстро восстанавливается. Если же падение продолжается, это можно объяснить двояко: либо стоимость была завышена изначально, либо компания действительно теряет свои позиции и ее бумаги больше не интересуют инвесторов. Поэтому, прежде чем откупать акции после длинного сжатия, тщательный проанализируйте ситуацию, рассчитайте будущую доходность и примите взвешенное решение.
