Движение FIRE – что это, основные принципы

Движение FIRE – концепция, предполагающая максимальное ограничение расходов в трудоспособном возрасте с целью досрочного выхода на пенсию.

Движение FIRE (аббревиатура английских слов Financial Independence Retire Early, в переводе – финансовая независимость, ранняя пенсия) возникло в начале нулевых, а популярность обрело после 2010 года. Основоположниками концепции являются несколько молодых людей, работавших в IT-сфере. Обширной практики пока нет, но есть несколько примеров людей, которые к 35–40 годам смогли сформировать достаточно солидный капитал и выйти на пенсию. О том, как это работает, с чего начать и как адаптировать принципы движения фаер к российским реалиям – читайте в сегодняшнем материале.

Что такое движение FIRE

Итак, финансовая независимость и ранняя пенсия – как это достигается и существует ли схема движения?

В первую очередь, надо работать. Много работать. И постоянно ограничивать свои расходы, формируя пенсионный капитал. Это вкратце.

О том, как формировать финансовую подушку, читайте в одноименной статье, но сегодняшняя тема – о более крупном размере капитала, нежели обеспечить несколько месяцев существования, если вдруг уволят с работы.

Движение FIRE – это не накопления «на черный день». Цель движения – обеспечить достойный уровень жизни к зрелому возрасту без необходимости работать «на дядю».

Обратимся к статистике, которая весьма неутешительна. Какова средняя продолжительность жизни мужчин в России? По данным Росстата за 2019 год, это примерно 68 лет. В США и странах Европы эта цифра где-то на десяток выше. Далее – кто из вас, чей возраст составляет 40 лет и более, не сталкивался с возрастной дискриминацией при приеме на работу? Если вам удалось этого избежать, значит, скорее всего, вы или работаете в одной компании много лет, либо являетесь очень ценным и редким специалистом. Ну и есть еще третий вариант: вы – фрилансер, а для заработка в интернете возрастные ограничения не такие жесткие.

Чтобы не сталкиваться с подобными несправедливостями и создано движение FIRE, правила которого заключаются в том, чтобы откладывать и инвестировать значительную часть своих доходов в молодости, а в 35–45 лет «отойти от дел» полностью или частично и уделять больше времени семье, хобби, путешествиям. Механизм достижения этой цели мы разберем дальше, а прежде – пара слов об истории возникновения движения файр.

История возникновения

Движение возникло в начале XXI века в США. Миновал кризис доткомов и американская экономика, в частности, IT-сектор, находились на стадии роста. Тем не менее квалифицированных специалистов в этой сфере было все еще недостаточно и заработки были солидные. Однако и работать приходилось довольно интенсивно. Молодой программист Питер Аденей к 30 годам решил уволиться с работы и завел личный блог, где под псевдонимом Mr. Money Mustache рассказывал о том, как можно уйти на пенсию досрочно, имея солидный капитал. К моменту увольнения с работы сбережения Питера составляли около 600000$.

Есть и другие истории движения фаер. Так, другой американский программист, Дженсен Лонг, работая с утра до ночи, однажды задался мыслью – как бы накопить достаточно денег и уйти на пенсию пораньше? После этого они с женой разработали стратегию, на осуществление которой ушло пять лет – большую часть расходов супруги сократили, а прибыль инвестировали. Лонг вышел на пенсию в 2017 году в возрасте 43 лет.

Справедливости ради стоит отметить (да вы наверняка уже поняли), что доход этих людей был выше среднего. И это один из главных аргументов критики движения FIRE. Именно поэтому в России данная стратегия менее популярна – наши доходы значительно ниже, чем в странах Запада.

В чем суть движения FIRE

Итак, движение FIRE отличается агрессивной, жесткой экономией. Если в пособиях по финансовой грамотности обычно рекомендуется откладывать 10–20% заработка, то здесь следует быть готовым вести очень скромный, бережливый образ жизни, довольствуясь лишь самым необходимым. Движение фаер предполагает откладывать не менее 50–70% дохода. Возможно ли это вообще?

Разумеется, каждый разрабатывает индивидуальную стратегию в зависимости от размера дохода, наличия иждивенцев, региона проживания и других факторов. Отказ от культа потребления, навязываемого рекламой, – основной принцип движения файер.

Так, не обязательно каждый год–полтора менять технику, если старая исправно работает. Одежду и обувь нужно носить до того, как она придет в негодность. По этой причине следует покупать классические модели, которые не выходят из моды, отказаться от дорогих бутиков и приобретать только самое необходимое. Походы в рестораны и путешествия за границу – исключить или минимизировать.

Чтобы научиться это делать, нужно сначала освоить два навыка:

1. Ограничивать свои потребности, что непросто в молодом возрасте. Поэтому движение FIRE подходит далеко не всем.
2. Уметь выйти из гонки, называемой «крысиные бега», – работать, зарабатывать, тратить и так далее по кругу. Иными словами – не убивать лучшие годы на работу по найму, пусть даже за солидное вознаграждение.

Принципы

Из перечисленного выше вытекают основные принципы движения файер:

1. Скромный образ жизни.
2. Постепенный уход из найма, создание крупного капитала.
3. Правило 4%. Это одно из основных правил движения файр. Оно подразумевает, что после выхода на пенсию можно расходовать ежегодно не более 4% своих сбережений – тогда капитал не будет уменьшаться. Эти деньги можно брать не из самих накоплений, а из процентного дохода – дивидендов или купонных выплат.
4. Четвертый принцип движения FIRE: накопления не должны лежать под матрасом или даже на депозите в банке – их необходимо инвестировать. Причем не с целью спекуляций, а с целью получения пассивного дохода от долгосрочных инструментов.

О долгосрочном инвестировании мы говорили достаточно много. Напомню лишь, что даже при наличии крупного капитала и хорошего финансового консультанта, без теоретических знаний не обойтись. В интернете много курсов и тренингов, обучающих основам инвестирования. Чтобы не нарваться на мошенников и не тратить время и деньги понапрасну, обращайте внимание на некоторые моменты:

• не пользуйтесь услугами тех, кто обещает быстрые деньги;
• избегайте руководителей проектов, часто употребляющих слова «трейдинг», «сделки», «шорты» и т.д. Эти понятия, конечно же, не подразумевают ничего плохого, но они указывают на спекулятивные стратегии. Для движения FIRE это не совсем подходит – капитал, сформированный путем тотальной экономии, слишком дорог, чтобы им рисковать.

Как уже упоминалось, движение FIRE – это стиль жизни, который не диктует каких-то четких правил: кто-то выбирает жесткую экономию, кто-то может себе позволить откладывать не более 25% от дохода. Главный принцип – работать, чтобы обеспечить достойную жизнь в зрелые годы, а не ради потребления.

Причины популярности FIRE

Мы будем говорить о причинах популярности движения в США, поскольку в России FIRE пока не завоевало миллионы последователей.

Как известно, практика покупки недвижимости в ипотеку в нашей стране сформировалась относительно недавно – жилье в кредит начали покупать в конце 90-х годов прошлого столетия. В Америке же жизнь в кредит – абсолютно естественное явление, и большинство среднестатистических граждан не воспринимают покупку дома в ипотеку на 30 лет и более как пожизненную кабалу.

Однако поколение миллениалов (людей, рожденных в 80-е и 90-е года прошлого века) по достижении трудоспособного возраста озаботилось тем, что при бурном росте цен, который возник с начала XXI столетия, не смогут выплатить ипотеку до пенсии. В связи с этим те, кто неплохо зарабатывали, стали думать о том, как не влезать в долгосрочный кредит.

Вторая причина – рост акций американских компаний после кризиса 2008–2009 гг. Истории инвесторов с мировым именем и других людей, начавших практиковать движение FIRE и создавших капитал именно из инвестиций, вдохновили молодых людей осваивать навыки долгосрочного размещения средств под проценты.

Немалую роль сыграли и основоположники движения, о которых рассказано выше. Блог Mr. Money Mustache завоевал огромную популярность и является наглядным пособием для сторонников движения FIRE.

Как начать свой путь

Если вы так или иначе владеете опытом создания финансовой подушки, то, скорее всего, вы привыкли фиксировать свои расходы и классифицировать их по категориям.

Откройте свои записи или электронный дневник за последние пару лет. Проанализируйте каждую категорию расходов. Категории «Развлечения», «Отдых» и т.п. следует сократить до минимума или вовсе исключить. Как мы уже говорили, движение FIRE предполагает довольно жесткую экономию. Если вы готовы отказаться от большинства маленьких и больших радостей – двигаемся дальше.

Обычно расходы делятся на обязательные и необязательные – следует пересмотреть каждую из этих категорий. Если в обязательных расходах присутствуют кредиты – погасите их как можно скорее, прежде чем присоединяться к движению FIRE.

Далее проанализируйте, сколько вы фактически тратите на еду, одежду, обувь, технику и другие материальные и нематериальные блага. Сопоставьте эту сумму с той, которой бы вам хватило, чтобы иметь все самое необходимое, но без излишеств.

После таких расчетов у вас должна получиться сумма ваших ежемесячных расходов. Умножьте ее на 12 и вычтите из вашего годового дохода. Полученный результат нужно умножить на количество лет, через которое вы хотели бы уйти на пенсию. Это будет примерное значение величины вашего капитала.

Например, Ивану 27 лет, и его зарплата составляет 60 тыс. руб. в месяц. Сумма ежемесячных обязательных расходов – 30 тыс. руб. Иван хотел бы уйти на пенсию в 45 лет. Тогда его капитал к этому времени должен составлять:

\[ (60000–30000)*12*(45-27)=6480000\ руб. \]

Эта сумма еще увеличится, если Иван будет делать регулярные инвестиции в надежные долгосрочные активы. И, конечно, следует учитывать инфляцию.

По достижении 45-летнего возраста ежегодно Иван должен снимать не более 4% от суммы полученных дивидендов и других процентных выплат. И вот здесь часто возникает резонный вопрос: это ж какой должен быть капитал и какие дивиденды, чтобы только 4% от них хватало на год? Про движение FIRE в российских реалиях поговорим позже. Но принцип понятен: рассчитать сумму годовых накоплений, разработать инвестиционный план, перечень расходов и четко следовать собственной стратегии.

Это получается далеко не у всех, но ведь никто и не говорит, что в 40 или 45 лет нужно перестать работать вообще – можно уйти на неполную ставку или заниматься любимым делом, которое приносит доход. Основная цель – обрести независимость от работодателя и уделять больше времени себе и своей семье.

Время и пути достижения

Срок у каждого свой. Это зависит, конечно же, от того, сколько вам лет сейчас, когда вы хотите уйти на пенсию, какой у вас доход и образ жизни. Большинство опрошенных американцев начали свой путь к движению файр в 30–35 лет. Более 30% из этих людей к этому моменту уже имели финансовую подушку.

Пути могут быть разные: экономия доходов, полученных от заработной платы или бизнеса, прибыль от инвестиций, доходы от сдачи имущества в аренду и др. Что касается трудовой деятельности – можно стремиться к полному отказу от нее или уменьшению затрат времени. После достижения желаемого уровня финансовой независимости некоторые предпочитают работать еще несколько лет. Средний возраст достижения такого уровня – от 45 до 55 лет.

Далее мы разберем 7 шагов на пути к движению фаер:

1. Определить возраст выхода на пенсию.
2. Когда мне будет столько-то лет, чем я хочу заняться? Варианты: продолжать работать, уменьшить объем работы, не работать вообще, путешествовать, заниматься внуками и др.
3. Копить и инвестировать.
4. Иметь план и бюджет расходов.
5. Как вы будете размещать свои накопления? Варианты: банковские счета, брокерский счет, ИИС и др.
6. Сколько денег нужно иметь, чтобы без ущерба для уровня жизни оплачивать расходы на медицинское обслуживание?
7. Расчет рисков. Каждому инструменту присущ свой уровень риска. Как минимум, это инфляция, как максимум – потеря ликвидности. Это необходимо учитывать.

Как достичь FIRE

Итак, а теперь поговорим о нюансах, которые нужно учитывать, чтобы достичь финансовой независимости и примкнуть к движению FIRE.

Контроль доходов и расходов

На эту тему мы говорили уже довольно много. Каждый сам разрабатывает правила учета личных финансов. Единственное, о чем хотелось бы напомнить:

1. Сокращайте расходы, но не сразу, а постепенно. Вначале подумайте, без чего уж точно можно обойтись и вы не станете жить хуже. К таким расходам относятся: поездки на такси по причине опоздания, перекусы в рабочее время, подписки на мобильные сервисы, некоторые категории продуктов, например, выпечка, фаст-фуд и др. Когда вы исключите подобные расходы, посчитайте, сколько денег удалось сэкономить, и можно переходить к следующему этапу.
2. Кредиты. Если у вас ипотека, то закрыть ее быстро вряд ли получится. Тем не менее постарайтесь закрыть долги как можно скорее. Начать следует с задолженности по кредитным картам, на которую начисляется высокий процент, потребительских займов на покупку техники и т.п.
3. По поводу доходов – если вы работаете по найму, не стесняйтесь напоминать работодателю об индексации зарплаты, оплате сверхурочных и др. Это звучит странно, но многие стесняются это делать.
4. Не забывайте об инфляции и непредвиденных расходах. Рассчитывая бюджет на следующий месяц, всегда учитывайте эти факторы.

Ставка сбережений (saving rate)

Где держать сбережения? Движение FIRE рекомендует инвестировать. Но что делать, если капитал пока невелик или нет глубоких знаний?

На этом этапе достаточно сопоставить ставки по кредитам и депозитам с ключевой ставкой ЦБ и уровнем инфляции. Выпишите эти 4 показателя на отдельный листок и сравните.

Например:

• ставка ЦБ – 4,5%;
• средняя стоимость кредита – 8%;
• ставка по вкладам – 6%;
• инфляция – 5%.

Как минимум, ваша доходность должна быть выше инфляции, а в идеале – превышать все эти величины. К тому же надо понимать, что все эти цифры (кроме ключевой ставки ЦБ) – весьма условны. Между значениями уровня инфляции и падения покупательской способности лежит огромная пропасть.

А вывод такой: доходность более 10% могут обеспечить только инвестиции. Дивидендные акции, облигации и часть средств можно держать на накопительном счете. Кроме того, существуют инвестиционные налоговые вычеты, льгота на долгосрочное владение ценными бумагами, возврат подоходного налога с сумм, потраченных на лечение, обучение и др. Все эти дополнительные доходы увеличивают ставку сбережений.

Ставка снятия (withdrawal rate)

Что такое ставка вывода? Поясню на примере.

Допустим, ваш капитал составляет 300000$ и хранится на ИИС. Каждый год с момента выхода на пенсию в 40–45 лет вы снимаете 10000$. Следовательно, ваша ставка снятия – 3,33%.

Безопасной считается ставка от 3 до 4%. Это называется lean FIRE (бережливый FIRE). Этих средств должно хватать на жизнь и бюджетные путешествия 1–2 раза в год.

Есть и другие разновидности движения:

• fat FIRE (высокий уровень жизни), который обеспечивается как увеличением ставки снятия, так и более высоким размером капитала;
• barista FIRE – работа на полставки ради медицинской страховки. Название произошло от кофеен, где можно работать таким образом, чтобы не тратить пенсионный капитал;
• coast FIRE – у этой категории ранних пенсионеров накопления позволяют оставить работу, но они продолжают трудиться на неполную ставку просто для того, чтобы не сидеть дома или с целью увеличить капитал.

Отслеживание цели

Казалось бы, цель ясна – накопить на пенсию в относительно молодом возрасте. План действий тоже есть. И все же есть вещи, о которых нельзя забывать. Те самые непредвиденные обстоятельства.

Я уже упоминала, что в плане по достижению цели важная роль уделяется предстоящим расходам на медицинское обслуживание. Это первое.

Второе – ваша цель может отодвинуться ввиду вмешательства различных обстоятельств. Кризис, потеря дохода, болезнь близкого родственника – от подобного никто не застрахован.

Если это все-таки произошло – план нужно скорректировать. Да, возможно, вам удастся выйти на пенсию не в 40 лет, как планировалось, а в 50. Тем не менее и это очень неплохо. Форс-мажор – не повод отказываться от задуманного.

Если же вдруг окажется, что вы ошиблись в расчетах и ваша доходность на капитал не оправдывает ожидания – план тоже нужно скорректировать. Например, пересмотреть содержимое портфеля или структуру расходов.

Инструменты для достижения

Перечислим перечень инструментов, которые поспособствуют присоединиться к движению фаер:

• оптимизация расходов;
• дополнительный заработок;
• дивидендные акции;
• облигации;
• налоговые льготы и субсидии;
• накопительные и депозитные вклады;
• доходы от аренды имущества;
• дивиденды и проценты по ценным бумагам.

Разумеется, этот перечень не полный. Каждый выбирает сам, какие инструменты использовать. Приведу несколько реальных историй участников движения FIRE из России и США.

Реальные истории людей

Бабайкин

Российский блогер с псевдонимом Бабайкин на своем канале делится историей – как ему удалось выйти на пенсию в 35 лет. В прошлом владелец бизнеса, Бабайкин рекомендует подходить к концепции движения FIRE постепенно и очень аккуратно. По мнению блогера, первым делом следует отказаться от излишеств, например:

• дорогая иномарка;
• шикарная свадьба;
• дорогостоящий ремонт.

Далее – переходим к менее крупным тратам:

• смартфон последней модели;
• дорогие часы;
• одежда марок известных брендов.

Помимо способов сбережения средств, Бабайкин советует своим подписчикам учиться инвестировать и не поддаваться давлению окружающих, которые не согласны с вашим решением уйти с работы и заниматься любимым делом.

Fin Indie

Александр, молодой специалист-геоинформатик из Санкт-Петербурга, планирует выйти на пенсию в 43 года. У Александра есть жена и двое детей, ежемесячные расходы семьи составляют примерно 1200$. Остальные деньги они с женой откладывают. Уже несколько лет Александр под псевдонимом Fin Indie ведет блог об инвестициях, еженедельно проводит стримы на Youtube, где делится актуальной информацией о рынке ценных бумаг. Инвестируя в акции S&P 500, Александр планирует обеспечить стабильный пассивный доход из дивидендов к моменту выхода на пенсию. Это второй пример внедрения движения финансовой независимости в российских реалиях.

Есть еще сообщество WakeUpBro!, которое ведет свой интернет-журнал, где можно почитать реальные истории других последователей движения FIRE в России и получить интересную информацию об инвестировании, изложенную доступным языком.

Mr. Money Mustache

С ним мы уже познакомились. Приведу перечень основных его рекомендаций:

1. Записывайте свои расходы.
2. Анализируйте каждую предстоящую покупку – действительно ли вам нужна эта вещь?
3. Откажитесь от ресторанов и фаст-фуда.
4. Не берите кредиты.
5. Откажитесь от вредных привычек.
6. Найдите единомышленников, живущих недалеко от вас, – это придаст вам уверенности.
7. Инвестируйте в надежные ценные бумаги.

По мнению блогера, следуя этим рекомендациям, можно откладывать до 90% дохода. Сам он сберегает около 7000$ в месяц. Сумма впечатляет, но возможно ли это в России? Об этом – далее.

Популярно ли в России и странах СНГ движение FIRE

Уровень дохода россиян и жителей СНГ значительно ниже, чем в США и Европе. Это является основной причиной невысокой популярности движения финансовой независимости в России. Вторая причина – отсутствие уверенности в завтрашнем дне. Все хорошо помнят, как сгорели накопления людей в 90-х годах, поэтому большая часть россиян настороженно относятся к различным сберегательным программам.

Произведем несложный расчет. Предположим, у молодого специалиста оклад в 150 тыс. руб. (что считается очень неплохой зарплатой даже для российского мегаполиса), нет кредитов и иждивенцев. Даже если откладывать 75% от дохода – это 112500 руб. Умножаем на 12 и получаем 1 млн. 350 тыс. руб. в год.

Далее, ежемесячные расходы на жизнь составляют 37500 руб. (150000–112500). Тогда за год потребуется 450000 руб. (37500*12). Если следовать правилу 4%, то к моменту выхода на пенсию капитал должен составлять 11 млн. 250 тыс. руб. Разделим эту сумму на 1350000 и получаем 8 лет. То есть, если молодому человеку 25 лет, уйти на пенсию он сможет в 33 года. Но образ жизни придется вести очень скромный.

Рассчитанные нами 11,25 млн. капитала, безусловно, будут приумножены при грамотном инвестировании. Однако такими навыками пока владеют не все, да и форс-мажорные обстоятельства никто не отменял.

Да, движение FIRE в России не для всех. Кому эта концепция не подходит?

Вы, наверное, подумаете про тех, кто зарабатывает мало. Но я бы сказала иначе. Движение FIRE в первую очередь не подходит тем, кто не любит учиться и развиваться. Тем, кто не может контролировать свои расходы, также будет сложно. Остальным можно попробовать. И не обязательно загонять себя в какие-то жесткие рамки – для начала выполняйте хотя бы одну–две из рекомендаций Mr. Money Mustache в течение месяца и вы увидите, сколько денег удалось сэкономить.

В отзывах часто встречается такое мнение, что при наличии одного кормильца в семье делать сбережения нереально, и я с этим отчасти согласна: значительная часть россиян живет за чертой бедности. Но попытайтесь понять разницу между «экономить» и «жить хуже». Отказ от некоторых вещей, например, вредной еды, не сделает вашу жизнь хуже, а, наоборот, сохранит здоровье. Сторонники движения FIRE пришли к этому первыми, и, судя по тому, что движение набирает обороты, таких людей становится все больше. Стать одним из них, придерживаться собственной стратегии сбережений или же просто жить «здесь и сейчас» – личный выбор каждого.

Моя личная история

Что касается меня лично, то я пока нахожусь на самой нижней ступени движения FIRE: мне удается сберегать примерно 20% от дохода, и я умею контролировать свои расходы и анализировать их. Привычка вести учет доходов и расходов в Excel прочно вошла в мою жизнь несколько лет назад, и я могу сказать, что перенос этой информации на бумагу (или в электронную таблицу) очень хорошо дисциплинирует.

Второе – я активно изучаю блоги об инвестировании и планирую открыть ИИС примерно через год, когда накоплю достаточную сумму. Я склоняюсь к долгосрочному инвестированию в акции американских компаний и «голубых фишек» в пропорции примерно 60/40. Это пока только планы, но думаю, что я на правильном пути. А что касается досрочного выхода на пенсию – об этом пока не задумывалась, т.к. очень люблю свою работу. Единственное, что хотелось бы – это большей свободы. Планирую работать поменьше и жить частично на доход от сбережений не ранее 55 лет. Вот такие мои планы.

Калькулятор

А теперь еще немного расчетов. Воспользуемся калькулятором движения FIRE, созданным Кевином Меркаданте для россиянина из примера выше, который готов откладывать 75% от дохода.

Исходные данные:

• возраст – 25 лет;
• годовой доход – 1 800 000 руб. (24 000 $ или 696 000 грн.);
• расходы на жизнь – 450 000 руб. (6 000 $ или 174 000 грн.);
• стоимость инвестиционного портфеля – 1 500 000 руб. (20 000 $ или 580 000 грн.);
• ежегодные инвестиции – 1 350 000 руб. (18 000 $ или 522 000 грн.) (24000–6000);
• доходность – 15%;
• имеющаяся сумма сбережений – 75 000 руб. (1 000 $ или 29 000 грн.);
• расходы на жизнь после выхода на пенсию – 1 080 000 руб. (14 400 $ или 417 600 грн.).

Калькулятор рассчитал сумму капитала – 26 250 000 руб. (350 000 $ или 10 150 000 грн.) и возраст выхода на пенсию – 41 год. В примере выше у нас получилось 33 года. Сейчас мы, во-первых, увеличили сумму расходов на жизнь после выхода на пенсию, во-вторых, добавили сведения об инвестициях.

Такой результат, безусловно, выходит при условии, что все стабильно: акции приносят постоянный доход, заработок не уменьшается, расходы не растут. На практике, конечно же, будут отклонения, но придерживаться этого плана вполне реально.

Заключение

Движение Financial Independence Retire Early (FIRE) имеет большое число последователей в США и Европе. В России движение FIRE пока не очень популярно по причине невысоких доходов большинства граждан.

Что способствует развитию этого движения:

• эмоциональное перенапряжение, так называемое выгорание, когда человек осознает, что он не живет, а существует, работая на ответственной работе с большим количеством задач;
• автоматизация рабочих процессов – в определенных сферах деятельности сотрудников заменяют роботами;
• возрастная дискриминация при приеме на работу после 35–40 лет;
• повышение финансовой грамотности.

В заключение хотелось бы порекомендовать несколько книг, являющихся пособиями для сторонников движения финансовой независимости:

1. В. Робин, Д. Домингес, М. Тилфорд. «Кошелек или жизнь?».
2. Томас Дж. Стэнли, Уильям Д. Данко. «Мой сосед – миллионер».
3. Т. Ларимор. «Руководство Bogleheads по инвестированию».