Обезличенный металлический счет – что это простыми словами, котировки

Обезличенный металлический счет (ОМС) предназначен для инвестиций в драгоценные металлы в безналичном виде. Открывая такой счет, вы приобретаете виртуальные драгметаллы в выбранной вами валюте.

Из данного материала вы узнаете, в чем перспектива обезличенных металлических счетов, каковы плюсы и минусы этого инвестиционного инструмента и как можно на нем зарабатывать. Мы приведем сравнительную характеристику условий по ОМС в разных банках и рассмотрим практические примеры.

Что такое обезличенные металлические счета

ОМС имеет признаки банковского депозита и инструмента для инвестирования. Строго говоря, банковский депозит – это тоже инвестиционный инструмент, но по нему начисляются проценты в зависимости от ставки Центробанка. По ОМС такой доход может быть не предусмотрен. Остаток по ОМС выражен суммой, эквивалентной рыночной стоимости драгоценного металла.

Обезличенный металлический счет – это альтернатива другим видам инвестиций в драгоценные металлы: приобретению слитков и монет. Для хранения дорогостоящих активов необходим как минимум сейф или банковская ячейка. Кроме того, продать физический металл намного сложнее, чем виртуальный. Дело в том, что в банках драгметаллы принимают по сниженной стоимости. А сбывать золото или серебро в ювелирный магазин зачастую невыгодно, поскольку такие магазины не сильно заинтересованы в покупке слитков – металл не является дефицитом. Все знают про ломбарды и о том, что туда обращаются по крайней нужде. Так вот, здесь примерно то же самое. Металл вы продадите, но по невыгодному курсу.

Кроме того, при реализации физического металла придется заплатить НДС по ставке 20%, что снизит доходность еще на 1/5 часть.

Доходность ОМС нельзя предсказать заранее, поскольку она зависит от рыночных котировок. С актуальными ценами на драгметаллы можно ознакомиться на сайте Центробанка.

Таким образом, открывая ОМС, вы приобретаете драгметалл, и вам не нужно заботиться о его сохранности.

Разновидности металлических счетов

Обезличенные металлические счета в банке бывают двух видов:

1. Срочные. По таким ОМС начисляются проценты на остаток, и счет подлежит закрытию по истечении установленного срока.
2. Текущие. ОМС этого типа предназначены только для хранения драгметаллов, а доход по ним представляет собой разницу в ценах. Закрыть такой счет можно в любое время.

Первый тип ОМС выгоден тем, что по нему можно получать доходность двух типов (разница котировок и проценты). Следует отметить, что срочные ОМС открываются крайне редко. На сегодняшний день мне не удалось найти ни одного банка, оказывающего такую услугу.

Второй тип интересен более гибкими условиями и защитой капитала в периоды роста инфляции.

Драгоценные металлы являются инструментом для долгосрочного инвестирования. Поэтому обезличенные металлические счета открываются, как правило, на длительные сроки. Для спекулятивного дохода драгметаллы мало подходят по нескольким причинам:

• перепродажа физических слитков требует их хранения, что увеличивает издержки и, соответственно, снижает доходность;
• операции с деривативами на драгметаллы сопряжены с высоким риском;
• по мнению Уоррена Баффета, спекуляция металлами, в частности, золотом, нецелесообразна. Добыча этого металла требует затрат, а само золото, цитируя известного инвестора, «не очень полезно» в отличие от серебра, которое активно используется в промышленности.

Как устанавливаются цены на ОМС

По аналогии с валютными операциями, банки устанавливают цены на драгоценные металлы, опираясь на котировки Центробанка. Сравнительный анализ позволит определить, в каком банке наименьший спрэд между ценами покупки и продажи. Сделка с небольшим спрэдом является наиболее выгодной.

В свою очередь, Центробанк использует данные Лондонской биржи. Ежедневно биржа назначает цену за тройскую унцию по итогам торгов. Унция равняется 31,1 граммам. Таким образом, ЦБ устанавливает цену исходя из котировок Лондонской биржи в долларах путем деления цены на 31,1 и конвертирует в рубли по текущему курсу.

Например, цена на золото на бирже установлена в размере 132 525 руб. (1 767 $ или 51 243 грн.) за тройскую унцию. Курс доллара по отношению к рублю – 72,92. Рассчитаем курс Центробанка на золото:

GLDRUB=1767/31,1*72,92=4143,0752 руб. за грамм.

Какой металл выбрать для инвестиций

Итак, теперь мы примерно представляем, что такое обезличенный металлический счет и для чего он нужен. Следующий вопрос: в какие металлы вложить средства? Выделяют так называемую «большую четверку»:

1. золото;
2. серебро;
3. платина;
4. палладий.

Золото и серебро используются преимущественно для инвестиций. Поэтому их приобретают в периоды ослабления курса национальной валюты. Палладий и платина применяются в промышленности, поэтому цены на них зависят от развития производственных отраслей. Давайте посмотрим на динамику цен в долгосрочном периоде:

По волатильности первое место занимает палладий. Это связано с большим спросом на этот металл в автомобилестроении. Но поскольку цена на палладий «привязана» к темпам развития производства, спрогнозировать котировки достаточно сложно. А, следовательно, инвестиции в палладий несут довольно высокий риск.

Платина стоит дороже палладия, поэтому спрос на нее ниже. Золото и серебро на 90% коррелируют, но инвестиции в серебро являются более рисковыми, так как в благоприятные периоды экономики этот металл падает в цене сильнее, чем золото. А доходность серебра, напротив, значительно ниже.

Таким образом, наиболее выгодным инструментом является все-таки золото. Чтобы сбалансировать доходность и риск, можно выбрать одну из комбинаций для ОМС:

• золото и палладий;
• золото и платина;
• серебро и палладий;
• серебро и платина.

Как открыть и закрыть металлический счет

Вот пошаговая инструкция по открытию ОМС:

1. Выбор металла для инвестирования.
2. Выбор банка (сравнение условий, спрэдов между продажей и покупкой). В некоторых банках спрэд на открытие ОМС онлайн и в офисе может быть разный.
3. Заключение договора. Некоторые кредитные учреждения позволяют оформить соглашение онлайн, через личный кабинет или мобильное приложение.

Далее вы работаете со счетом: его можно пополнять и выводить средства в любое время, в отличие от банковских депозитов.

Для закрытия ОМС потребуется ваше личное присутствие. Необходимо обратиться в отделение банка с паспортом и написать заявление по установленной форме.

Обратите внимание, что обслуживание ОМС бесплатно. Вы можете вывести средства, а счет оставить активным – возможно, вы захотите воспользоваться им в будущем.

Документы для открытия ОМС

Физическому лицу потребуются следующие документы:

• заявление по форме, разработанной банком;
• паспорт;
• ИНН (при наличии).

Что касается индивидуальных предпринимателей, для открытия обезличенного металлического счета, помимо вышеперечисленных, потребуются такие документы:

• карточка с образцами подписей;
• свидетельство о госрегистрации (копия, заверенная у нотариуса);
• ИНН (нотариальная копия).

Документы, которые не требуется заверять нотариально, должны быть представлены в виде оригиналов. Копии сделает сотрудник банка и заверит их самостоятельно.

Как работает ОМС

Приведу особенности ОМС, которые необходимо знать:

• бесплатное открытие и обслуживание;
• счет является бессрочным;
• при закрытии ОМС клиент несет расходы в виде разницы между курсами продажи и покупки (спрэда), установленного банком на текущую дату;
• пополнение и вывод средств может осуществляться драгметаллом или деньгами (в зависимости от индивидуальных условий банка).

Простыми словами, схема инвестиций в ОМС такая: вы открываете бесплатный бессрочный счет, вносите туда деньги по курсу, установленному банком, и следите за курсом валюты (драгметалла). Получить свои деньги можно в любой момент. Все достаточно просто.

Для сравнения: по банковским депозитам взимается комиссия, их доходность, как правило, ниже, а вывод средств осуществляется согласно условиям вклада.

Есть и другие нюансы ОМС, которые необходимо выделить. Например, страхование инвестиций.

Действует ли страховка

К сожалению, на обезличенные металлические счета страховые программы АСВ (Агентства по страхованию вкладов) не распространяются. Это является главным недостатком этого инвестиционного продукта. Для обычных денежных вкладов при банкротстве или отзыве лицензии у кредитного учреждения вкладчики получают страховку в пределах лимита 1,4 млн руб.

По ОМС такие компенсации не выплачиваются. В связи с этим напрашивается только один совет: выбирайте надежный банк. Сравнение условий по ОМС в разных банках будет приведено ниже.

Можно ли обменять ОМС на реальный металл

Да, это возможно, но крайне невыгодно. И вот почему:

• выкупать металл придется по рыночной стоимости, которая может существенно отличаться от курса банка;
• дополнительно к рыночной цене прибавится еще и НДС по ставке 20%;
• транспортные расходы по доставке металла вы осуществляете за свой счет, на свой страх и риск;
• металл нужно где-то хранить – это опять расходы.

Да и вообще, золото и серебро в слитках – это сплошные неудобства, по сравнению с ОМС. А уж тем более палладий или платина в натуральном виде мало кому понадобятся.

Коэффициент EPS – что характеризует, как рассчитать

Налогообложение

Как я уже упоминала, операции на обезличенном металлическом счете освобождаются от НДС, за исключением случаев, когда клиент желает «обналичить» активы – то есть, перевести виртуальный металл в физическую форму.

А вот доходы (прибыль от сделок) по ОМС облагаются НДФЛ по ставке 13%. К примеру, вы купили золото на сумму 1 млн руб., а продали за 1 млн 100 тыс. руб. Таким образом, 100 тыс. руб. – ваша прибыль, которая является налогооблагаемой базой. Сумма НДФЛ к уплате составит 13 тыс. руб. (100000*13%).

Есть и льготы, аналогичные льготам для держателей ИИС. От НДФЛ освобождены:

• доходы от операций по активным в течение трех лет ОМС;
• доходы по счетам при сумме продаж за год менее 250 тыс. руб.

Вне зависимости от того, распространяется на вас льгота по подоходному налогу или нет, обязанность подачи налоговой декларации сохраняется. Декларацию по форме 3-НДФЛ необходимо представить в ФНС в срок не позднее 30 апреля следующего года. Такой же срок установлен и для уплаты налога.

Сравнительная характеристика ОМС в разных банках (таблица)

Итак, в каком банке выгоднее открыть обезличенный металлический счет? Соберем условия в таблицу. Банки подобраны по рейтингу надежности.

Наименование условия	Сбербанк	ВТБ	Газпромбанк	Альфа-Банк	Открытие	УРАЛСИБ
Виды металлов	Золото, серебро, платина, палладий
Минимальное значение для совершения операций в граммах	Золото, платина, палладий – от 0,1 г; серебро – от 1 г			Золото, платина, палладий – от 1 г; серебро – от 100 г	Золото, платина, палладий – от 0,1 г; серебро – от 1 г	Золото – от 50 г.; платина и палладий – от 3100 г; серебро – от 3000 г
Минимальный и максимальный остаток по счету	Отсутствует				Отсутствует
Внесение и вывод средств в слитках	Да, с комиссией и уплатой НДС	Нет				Да, с комиссией и уплатой НДС
Начисление процентов	Нет
Размер спрэда	10%	7%	8%	2,5%	Золото – 1,04%; серебро – 2,5%; платина – 3,28%; палладий – 4,01%	Золото – 7%; серебро – 9%

Как видите, можно выделить два основных критерия:

• размер спрэда;
• минимальный объем активов для совершения операций.

Наиболее интересные условия предлагает банк «Открытие» – здесь и спрэд на самые «ходовые» металлы, и минимальные значения для покупки достаточно низкие. На втором месте я бы выделила Альфа-банк. Ну а если вам все же необходима возможность внесения и вывода средств с ОМС в натуральной форме – имеет смысл рассмотреть УРАЛСИБ.

Доходность и риски инвестиций в ОМС

Напомню, что драгметаллы относятся к защитным активам. Как правило, инвестиции в защитные активы не направлены на высокую доходность. Тем не менее динамика цен на золото в 2020 году опровергает это утверждение:

Ажиотажный спрос на золото – явление закономерное в период экономического кризиса. А в 2020 году на котировки еще повлияла пандемия коронавируса, которая спровоцировала панические настроения на фондовом рынке. Однако уже в ноябре 2020 года цены откатились вниз примерно на 15%, и золото продолжает дешеветь.

График цен на серебро немного отстает – максимального значения котировки достигли в январе 2021 года, после чего начался спад. На цену этого металла, который, в отличие от золота, используется не только в ювелирной промышленности, но и в электронике, влияют темпы развития производства. То же касается платины и палладия.

В целом доходность драгметаллов растет при падении курса рубля. Это связано с тем, что цены определяются Лондонской биржей. Таким образом, в периоды экономического спада прибыль от использования ОМС может принести более существенный доход, чем банковские депозиты или вложения в государственные и муниципальные облигации.

Рисков инвестиций в ОМС не так много. Вот основные:

• отсутствие гарантированной выплаты при банкротстве кредитного учреждения;
• зависимость от кредитной политики банка: котировки по ОМС назначает банк, который вправе изменить величину спрэда на свое усмотрение;
• зависимость цен на драгметаллы (кроме золота) от спроса в промышленности;
• драгметаллы можно продать только в том банке, в котором они были приобретены на ОМС;
• в периоды экономической стабильности на рынке драгметаллов, как правило, наблюдается стагнация.

Плюсы и минусы ОМС

Отметим сначала сильные стороны инвестиций в обезличенные металлические счета:

1. Низкий порог входа.
2. Не нужно платить НДС.
3. Отсутствие издержек по хранению драгметаллов.
4. Бесплатное обслуживание Обезличенный металлический счет.
5. Налоговые льготы (при активном использовании ОМС в течение 3-х лет прибыль освобождается от НДФЛ).
6. Нет никаких ограничений по пополнению ОМС и выводу средств – можно вносить любую сумму, в любой момент. Продать активы можно полностью или частично.
7. Возможность открытия счета онлайн.

Недостатки такие:

1. Большинство банков не начисляет проценты на ОМС.
2. Отсутствие страховки.
3. Продать активы можно только в том банке, в котором они были куплены.
4. Высокие спрэды и риск их увеличения.
5. При получении металлов в слитках придется уплатить налог по ставке 20%.

Примеры

Приведу практические примеры операций на Обезличенный металлический счет.

Пример 1. В марте 2019 года Михаил открыл ОМС и приобрел золото на сумму 500 тыс. руб. Котировки этого драгметалла на обезличенном металлическом счете на тот момент составляли 2703 руб. за грамм. Таким образом, Михаил купил 185 г золота.

В 2020 году металл сильно вырос в цене, и в августе 2020 цены достигли пика. Михаил решил продать активы, поскольку цена составляла на тот момент 4890 руб. за грамм. Выручка от продажи составила:

185*4890=904650 руб.

Доходность получилась 55% (500000/904650), а прибыль – 404650 руб. (904650–500000).

Теперь посчитаем фактическую доходность с учетом налогообложения:

404650*13%=52605 руб. – сумма НДФЛ к уплате.

404650-52605=352045 руб. – чистая прибыль.

Пример 2. В ноябре 2018 года Андрей приобрел серебро на ОМС по цене 31 руб. за грамм на сумму 310 тыс. руб. в количестве 10000 г. В июле 2020 г. Андрей решил продать 5000 г по курсу 53 руб. Сумма сделки составила 265000. Посчитаем доходность, прибыль и налог.

Доходность составила 58% (5000*31/265000*100), а прибыль – 110000 руб. (265000–155000).

Чистая прибыль от сделки – 95700 (110000–110000*13%). НДФЛ – 14300 руб.

Заключение

1. Обезличенный металлический счет – эффективный инвестиционный инструмент в долгосрочном периоде.
2. Цены на драгметаллы растут в периоды экономических спадов.
3. Открытие и обслуживание обезличенного металлического счета осуществляется бесплатно.
4. Снятие металла со счета в слитках невыгодно, поскольку банк производит такие операции по низкому курсу. Кроме того, придется заплатить НДС по ставке 20%.
5. Для минимизации рисков следует тщательно выбирать банк, обращая внимание на рейтинг надежности кредитного учреждения и размер спрэда.